قیمت بیت کوین در فاصله 15 تا 19 اوت، اصلاح سنگین 16.5 درصدی را تجربه کرد و پس از آن سطح حمایتی 20800 دلاری را مورد آزمایش قرار داد. در حالی که چنین سقوطی شگفت آور به نظر می‌رسد اما در حقیقت در پی این سقوط بیت کوین تنها 4050 دلار تفاوت قیمت پیدا کرد و در مقابل ریزش 72 درصدی آن نسبت به اوج ماه نوامبر، چنین سقوطی بی اهمیت به نظر می‌رسد.
در ابتدای هفته، احساسات در میان سرمایه گذاران حوزه کریپتو پس از آن که بانک مرکزی چین به دلیل شرایط نا به سامان بازارهای مسکن مجبور به کاهش نرخ وام 5 ساله خود شد، از قبل بدتر شد. علاوه بر آن، بانک گلدمن ساکس در بیانیه ای گفت که فشار تورمی فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد تا سیاست های سختیگرانه تری را در رابطه با اقتصاد اتخاذ کند و چنین اتفاقی تاثیری منفی بر شاخص S&P 500 خواهد داشت.
صرف نظر از همبستگی میان بیت کوین و بازار سهام که در حال حاضر در محدوده 80 از 100 قرار دارد، سرمایه گذاران برای پناه گرفتن از شرایط تورمی به دلار و اوراق قرضه مقاوم در برابر تورم روی آورده‌اند، اتفاقی که احتمال سقوط بازار کریپتو را افزایش می‌دهد. چنین حرکتی با نام پرواز به سمت کیفیت شناخته می‌شود و فشار فروش بر بازارهای ریسکی مانند ارزهای دیجیتال را افزایش می‌دهد.
گفتنی است که علیرغم تلاش بسیار زیاد فروشندگان، قیمت بیت کوین همچنان حمایت 20800 دلاری را حفظ کرده است. چنین حرکتی نشان می‌دهد که چرا تاریخ انقضای 1 میلیارد معاملات آپشن بیت کوین در روز 26 اوت می‌تواند علیرغم سقوط 16 درصدی در 5 روز، به نفع خریداران باشد.
بیشتر معاملات خرید در قیمت بالای 22000 دلار قرار دارد
سقوط سنگین بیت کوین پس از عدم موفقیت در عبور از مقاومت 25000 دلاری، باعث تعجب خریداران شده بود چرا که تنها 12 % از معاملات خرید آپشن با انقضای ماهانه در قیمت بالای 22000 تنظیم شده بودند. در نتیجه، معاملات فروش حتی با وجود تعداد کمتر در موقعیت بهتری نسبت به معاملات خرید قرار داشت.
با دیدی کلی تر متوجه می‌شویم که وضعیت صعودی در بازار بهتر است چرا که قراردادهای باز خرید حدود 560 میلیون دلار و قراردادهای فروش حدود 450 میلیون دلار از معاملات آپشن را تشکیل می‌دهند. با این وجود باید گفت که چون قیمت بیت کوین فعلا زیر 22000 دلار قرار دارد، اکثر این معاملات خرید بی ارزش خواهند بود.
برای مثال اگر ساعت 12:30 دقیقه ظهر 26 اوت قیمت بیت کوین همچنان زیر 22000 دلار قرار داشته باشد تنها 34 میلیون دلار از معاملات خرید در دسترس خواهد بود. تفاوت به این دلیل رخ می‌دهد که حق فروش بیت کوین زیر 22000 دلار در صورت معامله بالاتر از آن سطح در زمان انقضای معاملات فایده ای ندارد.
خریداران می‌توانند سود 160 میلیون دلاری کسب کنند
در ادامه به 4 سناریو احتمالی بر اساس قیمت بیت کوین در زمان انقضای معاملات آپشن خواهیم پرداخت. تعداد قراردادهای آپشن در دسترس روز 26 اوت بسته به قیمت زمان انقضا متفاوت خواهد بود. این عدم تعادل به هر سمتی که حرکت کند می‌تواند معامله گران را با سود خوبی همراه کند.
مطلب مفید: NFT های ورزشی (Sports NFTs) چه هستند و چرا اینقدر محبوب شدند؟
- اگر قیمت بیت کوین در محدوده 20000 تا 21000 دلاری باشد، 1100 معامله خرید در برابر 8200 معامله فروش خواهیم داشت که نتیجه آن سود 140 میلیون دلاری فروشندگان خواهد بود.
- اگر قیمت میان 21000 تا 22000 دلار بسته شود، 1600 معامله خرید در مقابل 6350 معامله فروش، سود 100 میلیون دلاری را برای فروشندگان به همراه خواهد داشت.
- قیمت 22000 تا 24000 دلار، 5000 معامله خرید در برابر 4700 معامله فروش را ایجاد و نتیجه آن تعادل سرمایه میان خریداران و فروشندگان خواهد بود.
- در پایان نیز قیمت 24000 تا 25000 دلار باعث تقابل 7700 معامله خرید و 1000 معامله فروش با سود 160 میلیون دلاری برای خریداران خواهد شد.
گفتنی است که این محاسبات خام تنها با در نظر گرفتن معاملات آپشن خرید و قراردادهای فروش و خنثی در بازار صورت گرفته است. با این حال، ساده سازی بیش از حد صورت گرفته در این محاسبات، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده گرفته است.
حمایت 20800 دلاری بیت کوین بسیار با اهمیت است
خریداران باید قیمت بیت کوین را تا روز 26 اوت به بالای 22000 دلار برسانند تا شاهد تعادل در موقعیت های معاملاتی باشند و از زیان 140 میلیون دلاری نیز جلوگیری کنند. با این حال، 210 میلیون دلار معاملات فیوچرز خریداران در تاریخ 18 اوت لیکوئید شد تا اکنون خریداران میل زیادی به افزایش قیمت در کوتاه مدت نداشته باشند.
باید گفت که در حال حاضر، محتمل ترین سناریو ممکن، قیمت 22000 تا 24000 دلاری و تعادل میان سود خریداران و فروشندگان است. اگر فروشندگان به نحوی بتوانند قیمت را به زیر حمایت 20800 دلاری برسانند، زیان 140 میلیون دلاری کمترین نگرانی سرمایه گذاران خواهد بود. علاوه بر آن، چنین حرکتی، کف قیمتی ایجاد شده در تاریخ 26 جولای را بی اعتبار میکند و بدین ترتیب به روند صعودی هفت هفته ای پایان می‌دهد.
برای اطلاع از آخرین اخبار ارز دیجیتال با فکت کوینز همراه باشید.
