آربیتراژ (Arbitrage) در ارزهای دیجیتال

روزانه ده‌ها میلیارد دلار رمزارز بواسطه میلیون‌ها معامله دست به دست می‌شود. اما برخلاف صرافی‌های سنتی، ده‌ها صرافی ارز دیجیتال  وجود دارد که هر یک قیمت‌های متفاوتی را از یک رمزارز نشان می‌دهند. آربیتراژ (Arbitrage) برای تریدرهای باهوش، فرصتی ایجاد می‌کند تا از این راه سود کسب کنند. در این مقاله از فکت کوینز همه چیز در مورد آربیتراژ را توضیح خواهیم داد.

آربیتراژ (Arbitrage) چیست؟

آربیتراژ یک استراتژی معاملاتی است که در آن یک دارایی در یک بازار خریداری می‌شود و بلافاصله در بازار دیگر با قیمت بالاتر فروخته می‌شود و از این اختلاف قیمت، سود حاصل می‌شود. این استراتژی از نحوه قیمت‌گذاری ارزهای دیجیتال در صرافی‌های مختلف بهره می‌برد. برای مثال در صرافی کوین بیس، قیمت بیت کوین ممکن است 10،000 دلار باشد، در حالی که در بایننس قیمت آن 9800 دلار است. تریدر می‌تواند بیت کوین را در بایننس با قیمت اندکی پایین‌تر خریداری کند، آن را به کوین بیس منتقل کند و سپس بفروشد. حدود 200 دلار سود!! بهره بردن از این اختلاف قیمت، کلید کسب سود در آربیتراژ است.

چه چیزی باعث ایجاد آربیتراژ می شود؟

آربیتراژ به دلایل مختلفی امکان پذیر است، از جمله آنها می‌توان موارد زیر را ذکر کرد:

• نقدینگی و اختلاف قیمت بین صرافی‌های مختلف. دریک صرافی با نقدینگی بالا به طور کلی قیمت ارز دیجیتال بالاتر از صرافی‌های دیگر است. این افزایش به دلیل عرضه و تقاضای بالا است.
• از طرف دیگر، صرافی‌ها از تنوع کاربران برخوردارند که باعث می‌شود قیمت‌ها به طور خاص تغییر کنند.
• مکان صرافی‌ها نیز در تأثیرگذاری بر قیمت ارزهای دیجیتال نقش مهمی دارد. در کشورهایی که تقاضای بیشتری برای رمزارز خاصی وجود دارد، قیمت آن افزایش می‌یابد.
• رویدادهای داخلی در کشورهایی که مبادلات انجام می شود نیز بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد.

مجموعه این عوامل همان چیزی است که امکان آربیتراژ را در دنیای کریپتو فراهم می کند.

انواع روش‌های آربیتراژ

در ادامه به انواع استراتژی آربیتراژ خواهیم پرداخت.

آربیتراژ بین صرافی (Between exchange)

یک روش Arbitrage، خرید ارز دیجیتال در یک صرافی و سپس انتقال آن به صرافی دیگری است که با قیمت بالاتری فروخته می‌شود. با این وجود، چند مشکل در این روش وجود دارد. اختلاف قیمت یا اسپرد معمولاً فقط برای چند ثانیه وجود دارند، اما انتقال بین صرافی‌ها ممکن است چند دقیقه طول بکشد. کارمزدهای انتقال موضوع دیگری است. زیرا انتقال از یک صرافی به صرافی دیگر کارمزد دارد، چه برداشت، واریز یا کارمزد شبکه.

یکی از راه‌هایی که آربیتراژورها از کارمزدهای معاملاتی بهره میبرند، نگه داشتن ارز در دو صرافی مختلف است. تریدر با استفاده از این روش می‌تواند به طور همزمان رمز ارز را خریداری کرده و بفروشد.

آربیتراژ مثلثی (Triangular arbitrage)

این روش شامل سه ارز دیجیتال مختلف است. در این روش از اختلاف قیمت بین آنها در یک صرافی بهره برده می‌شود. از آنجا که همه این معاملات در یک صرافی انجام می شود، کارمزد انتقال وجود ندارد.

آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage)

آربیتراژ آماری شامل استفاده از مدل‌های داده کمی برای ترید رمزارزها است. یک ربات آربیتراژ آماری ممکن است صدها ارز دیجیتال مختلف را یک باره معامله کند، به این صورت که این احتمال را می‌دهد که از یک معامله بر اساس مدل ریاضی سود ببرد.

آربیتراژ دیفای (Decentralized Finance (DeFi) Arbitrage)

امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi، به پروتکل های مالی غیر متمرکزی گفته می شود که بدون دخالت انسان، عمل می‌کنند. معماری مبتنی بر کد، آنها را برای آربیتراژ مناسب می‌کند. چندین استراتژی مختلف وجود دارد که می‌تواند استفاده شوند.

هدف از این استراتژی افزایش سود با استفاده از نرخ سودهای مختلف ارائه شده توسط پروتکل‌های وام دهی است. اگر یک پلتفرم نخ سود 10 درصدی از بیت کوین ارائه دهد و دیگری نرخ 11 درصدی را از بیت کوین ارائه دهد، در آن صورت یک معامله‌گر می‌تواند از 1٪ اضافی سود کسب کند. این کار را چندین پلتفرم به طور خودکار انجام می‌دهند. برنامه دیفای Yearn finance به طور خودکار وجوه را از طریق پروتکل‌های مختلف دیفای جابجا می‌کند تا بهترین بازده (سود) را بدست آورد.

تکنیک دیگر سودآوری از اختلاف قیمت در صرافی‌های مختلف است. این عملکرد دقیقاً مانند نوع آربیتراژ “بین صرافی” است، فقط این بار به صرافی غیرمتمرکزی مانند یونی سواپ (Uniswap) متکی است. برخی از صرافی‌های غیرمتمرکز قیمت‌های متفاوتی برای یک توکن ارائه می‌دهند و می‌توانید با سود حاصل از تفاوتشان، درآمد کسب کنید.

[irp posts=”10920″ name=”صرافی های متمرکز و غیر متمرکز”]

آیا آربیتراژ قانونی است؟

در این مرحله مطمئناً از خود خواهید پرسید: آیا آربیتراژ قانونی است؟ پاسخ کوتاه و مختصر است: بله ، آربیتراژ کاملا قانونی است. در واقع هنگام خرید و فروش رمزارزها در صرافی‌های مختلف، هیچ چیزی غیرقانونی وجود ندارد، به شرطی که قوانین هر یک از آنها را رعایت کنید.

بنابراین اگر قصد انجام آربیتراژ دارید، می توانید این کار را بدون نگرانی انجام دهید. با این کار تا زمانی که از دستورالعمل‌های صرافی‌هایی که در آن شرکت می‌کنید پیروی کنید، هیچ قانونی را نقض نخواهید کرد.

بهترین استراتژی برای استفاده از آربیتراژ چیست؟

اگر به Arbitrage علاقه مند هستید، برای کسب سود از آن باید یک استراتژی با بهره‌وری بالا به کار ببرید. برای این موضوع به دو نکته توجه کنید:

برای هر چیزی آماده شوید

بازار ارزهای دیجیتال بسیار پویا است. لحظه به لحظه قیمت رمزارزها می تواند به طرز باور نکردنی نوسان کند. بنابراین، آگاهی از علائم بازار برای اتخاذ یک استراتژی آربیتراژ خوب ضروری است.

برای این کار باید سریعاً اقدام کنید تا از هر فرصتی که پیش روی شماست استفاده کنید. به یاد داشته باشید که این بستگی به سودآوری عملیات آربیتراژ شما دارد، اگر در زمان نامناسب عملیات خرید یا فروش انجام دهید، ممکن است به طور غیرقابل برگشتی ضرر کنید.

بدانید که چگونه به دنبال فرصت‌ها بگردید

فرصت‌های مناسب آربیتراژ به طرز جادویی در مقابل چشمان شما ظاهر نمی‌شوند. برعکس، یک تریدر خوب هر کجا که باشد به دنبال این فرصت‌ها می‌گردد. برای این منظور باید بسیار مراقب دفترچه سفارس صرافی‌ها باشید تا فرصت های آربیتراژ را در آنها پیدا کنید. این یک کار پیچیده است و به زمان و تمرین نیاز دارد، اما وقتی آن را خوب فرا گرفتید، می‌توانید فرصت‌های خوب را راحت‌تر ببینید و از آنها استفاده کنید.

برخی از ابزارهای آربیتراژ

به دلیل پیچیدگی در تعامل تریدرها با صرافی‌ها برای جستجوی فرصت‌ها، بسیاری از افراد در جامعه کریپتو سیستم‌ها و ابزارهایی را طراحی کرده‌اند که این کار را تسهیل می‌کند. اینها ابزارهای منبع آزاد و رایگان هستند که می‌توانید استفاده کنید.

Hummingbot

Humming bot یک ربات است که در تجزیه و تحلیل داده‌های دفترچه سفارس صرافی (Order Book) در لحظه، به منظور خرید و فروش در مقیاس میلی ثانیه، تخصص دارد. Hummingbot که توسط تیمی از دانشمندان و مهندسان داده باتجربه ساخته شده است، با ماشین آلات مدرن بهینه سازی شده است.

Hummingbot با الگوهایی برای رایج ترین استراتژی های ترید الگوریتمی مانند آربیتراژ و بازار سازی ساخته شده است. کاربران همچنین می‌توانند از معماری مبتنی بر پلاگین آن برای شخصی‌سازی استراتژی‌های خود استفاده کنند. بعلاوه، Hummingbot از صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز پشتیبانی می‌کند.

Blackbird

Blackbird ربات معاملاتی دیگری است که در ترید آربیتراژ تخصص دارد. اما فقط روی بیت کوین تمرکز دارد. بلک برد پشتیبانی گسترده‌ای از صرافی‌ها از جمله Bitfinex ، OKCoin ، Bitstamp و Gemini دارد.

CoinArbitrageBot

اگر نمی‌خواهید خود را با استفاده از ربات گیج کنید و می‌خواهید به صورت دستی عملیات را انجام دهید، CoinArbitrageBot گزینه خوبی برای آن است. در این وب سایت قیمت بیت کوین و سایر ارزها را در صرافی‌های مختلف در سراسر جهان مشاهده خواهید کرد.

خطرات معاملات آربیتراژ

خطرات مختلفی در ارتباط با معاملات آربیتراژ وجود دارد. یکی از این موارد اسلیپیج (Slippage) یا لغزش قیمت است. لغزش قیمت زمانی اتفاق می‌افتد که کاربر سفارش خرید می‌گذارد، اما اندازه سفارش او بزرگتر از ارزان ترین پیشنهاد فروش order book است و این باعث ‘لغزش’ سفارش می شود و کارمزد آن بیش از کارمزد پرداختی است. این یک معضل برای معامله گران است، خصوصاً اینکه مارجین آنقدر کم است که با لغزش قیمت می‌توان سود بالقوه را از بین برد.

حرکت قیمت یکی دیگر از خطرات مرتبط با آربیتراژ است. معامله گران باید سریع  از اختلاف قیمت‌ها استفاده کنند، زیرا ممکن است در عرض چند ثانیه اختلاف قیمت‌ زیاد شود. برخی از معامله گران برای انجام معاملات آربیتراژ ربات‌هایی را برنامه‌ریزی می‌کنند.

در نهایت، معامله‌گران باید کارمزدهای انتقال را در نظر بگیرند. اختلاف قیمت‌ بالا یا اسپرد برای ارز دیجیتال اصلی بسیار زیاد است و با مارجین محدود، کارمزد انتقال یا معامله می‌تواند سود بالقوه را از بین ببرد. این مارجین های محدود به این معناست که هر معامله گر که می‌خواهد سود قابل توجهی کسب کند باید تعداد زیادی معامله انجام دهد.

نتیجه‌گیری

در این مقاله آربیتراژ و نحوه عملکرد آن معرفی شد. آربیتراژ، فرآیند خرید ارز دیجیتال در یک صرافی با قیمت پایین و فروش آن در صرافی دیگری با قیمت بالاتر می‌باشد. آربیتراژ انواع مختلفی دارد و برای کسب سود از این روش باید مطالعات بیشتری انجام داد.