ICO یا STO؟ عرضه توکن اوراق بهادار بهتر است یا عرضه اولیه سکه؟
0

ICO یا STO؟ عرضه توکن اوراق بهادار بهتر است یا عرضه اولیه سکه؟

بازدید : 253

پاتریک ام. بیرن(Patrick M. Byrne)، مدیر عامل Overstock، در مورد اهمیت STO ها گفت: «شور و هیجان ICO در سال گذشته یک زباله سمی از دارایی های مالی ایجاد کرد. برای من، دنیای ICO مانند بودجه‌ی از میان‌برداری انباشته‌های مواد سمی است. آنچه ما در حال توسعه آن هستیم سازوکاری است تا راهی قانونی برای پیشبرد و ایجاد هرگونه زباله سمی جدید وجود نداشته باشد.»

بنابراین، STO ها چیستند و چگونه کار می کنند؟ بیایید در این مقاله با مقایسه STO و ICO اطلاعات بیشتری کسب کنیم.

مطلب مفید: عرضه توکن اوراق بهادار (STO) چیست؟

ظهور ICO ها

وقتی ICO برای اولین بار شروع به کار کرد، انقلابی در مفهوم بودجه عمومی و فروش ایجاد کرد. معمولاً در IPO یا پیشنهادهای عمومی اولیه، یک شرکت باید مدارک زیادی را ارائه دهد تا واجد شرایط فروش عمومی باشد. با این حال ، ICO با اجازه دادن به توسعه دهندگان برای جمع آوری میلیون ها دلار در ازای فقط یک مقاله سفید ، این سیستم را مختل کرد.

مطلب مفید: ماشین حساب سود استخراج

عملکرد ICO

ICO یا STO؟ عرضه توکن اوراق بهادار بهتر است یا عرضه اولیه سکه؟
ICO یا STO؟ عرضه توکن اوراق بهادار بهتر است یا عرضه اولیه سکه؟

مرحله 1: ایجاد شور و اشتیاق و ایجاد وایت پیپر

در مرحله اول، توسعه دهندگان قصد خود را از ایجاد این پروژه برای ایجاد هیجان و علاقه به پروژه اعلام خواهند كرد. این مرحله بسیار مهم است زیرا اولین تاثیر بسیار مهم است.

سپس، توسعه دهندگان یک وایت پیپر ایجاد می‌کنند.

وایت پیپر سندی است که توسط توسعه دهندگان صادر می‌شود و پروژه آنها و ویژگی‌های خاص آن پروژه را شرح می‌دهد. این اقدام، پروژه را برای سرمایه گذاران بالقوه جذاب می‌کند.

اگرچه درست است که قرار است وایت پیپر ابزاری برای فروش و بازاریابی باشد، اما به هیچ وجه به اندازه بروشور یا نامه فروش، نمیتواند جذاب باشد. وایت پیپرها به صورت آکادمیک نوشته می شوند و هدف خاص این است که سرمایه‌گذاران را با نشان دادن پتانسیل و ویژگی‌های پروژه ترغیب کنند. هدف آنها صرفاً ارائه‌یاطلاعات است.

پس از آن، آن‌ها وایت پیپر را از طریق اعضای برجسته جامعه بلاک چین اجرا می‌کنند تا از آن‌ها حمایت شود. دریافت این پشتوانه بسیار مهم است زیرا اینجاست که آن‌ها اعتبار مورد نیاز برای پیشبرد پروژه را کسب می‌کنند.

مطلب مفید: چگونه با گوشی موبایل ماینینگ انجام دهیم؟

مرحله 2: تولید توکن

اکنون، آن‌ها باید توکن هایی را که می خواهند با بیت کوین یا اتریوم در فروش رمز ارز مبادله کنند، ایجاد کنند. توسعه دهندگان باید در مورد محدودیت تعداد توکن‌ها و مبلغی که می‌خواهند برای هر رمز دریافت کنند تصمیم بگیرند.

معمولاً در ابتدای ICO قیمت این توکن ها بسیار پایین است. تعیین محدودیت برای تعداد توکن‌ها ضروری است. زیرا داشتن عرضه محدود توکن به طور خودکار تقاضای آنها را افزایش می‌دهد (طبق قانون عرضه و تقاضا).

همراه با محدودیت تعداد توکن‌های صادر شده، توسعه‌دهندگان باید در مورد مدت زمانی که می‌خواهند ICO خود را نگه دارند تصمیم بگیرند. انتخاب زمان و مدت زمانی که برای آن اجرا می‌شود بسیار مهم است. در کنار آن، آن‌ها همچنین باید در مورد سقف مبلغی که در نظر بگیرند تصمیم بگیرند.

پس از تصمیم‌گیری درباره همه این موارد، توسعه دهندگان بستری را انتخاب می‌کنند که بتوانند ICO خود را تبلیغ کنند.

مرحله 3: فروش

ICO یا STO؟ عرضه توکن اوراق بهادار بهتر است یا عرضه اولیه سکه؟
ICO یا STO؟ عرضه توکن اوراق بهادار بهتر است یا عرضه اولیه سکه؟

فروش بسیار ساده است.

اگر کسی بخواهد توکن‌ها را بخرد مقدار مشخصی اتر را به آدرس فروش می‌فرستد. وقتی تأیید کردند که این معامله انجام شده است، مقدار متناظر توکن دریافت می شود. از آن‌جا که همه چیز غیرمتمرکز است، ICO اگر توزیع مناسبی داشته باشد و اکثریت قسمت اصلی آن متعلق به یک نهاد نباشد، موفقیت محسوب می‌شود.

در سال 2017 ، ICO ها 5.6 ​​میلیارد دلار سرمایه جمع کردند در حالی که در سال 2018، بالغ بر 20 میلیارد دلار سرمایه شد.

مشکل ICO و برتری STO

جایی که دود هست آتش هم هست.

ICO ها آنقدر پول جمع کرده‌اند که به طور چشمگیری جذب بسیاری از کلاهبرداران نیز شده‌اند. در حقیقت‌، تعداد ICO های کلاهبردار و ساختگی آنقدر زیاد شده است که بر ارزش کلی بازار جهانی ICO تأثیر گذاشته است.

از آنجا که الزامات واقعی برای ایجاد ICO وجود ندارد، به معنای واقعی کلمه برای هرکسی بسیار آسان است که یک وایت پیپر جذاب ایجاد کند و میلیون‌ها دلار با کمترین پاسخگویی جمع کند.

بیشتر این کلاهبرداری ها در دسته های زیر قرار می گیرند:

  • Schemes Ponzi: بیتکانکت(‌ Bitconnect) یکی از بدنام ترین طرح‌های Ponzi در تمام دوران‌ها بود. طرح Ponzi مشابه یک طرح هرمی است که در آن برای سرمایه‌گذاران قدیمی بازدهی ایجاد می کند. مشروط بر اینکه سرمایه گذاران جدیدی را به دست آورند. نوید می‌دهد که نرخ بازگشت بالایی با ریسک کم و بدون خطر وجود دارد.

طرح Ponzi یکی از قدیمی‌ترین روش‌های کلاهبرداری است. البته این طرح‌ها دیگر برای ما شناخته شده‌اند. با این حال سرمایه‌گذاران همچنان طعمه این طرح‌ها می‌شوند.

  • Running Front: در این حالت، یک شرکت یا فرد قبل از اینکه سرمایه‌گذار دیگری فرصت این کار را پیدا کند، سهم بزرگی از توکن‌ها را خریداری می‌کند. لحظه‌ای که قیمت توکن‌ها بالا می‌رود، آن‌ها بلافاصله کل سهم‌شان را می‌فروشند.
  • Pump و dump: این اتفاق زمانی می افتد که گروهی از تریدرها برای خرید یک توکن و پیشبرد فروش همه آن‌ها در صرافی‌ها، با هم درگیرشوند. این یکی از رایج‌ترین کلاهبرداری ها در دنیای رمزنگاری است که “Pump and dump” نامیده می‌شود.
  • Washed Trades: در این حالت ، گروهی از سرمایه گذاران برای ایجاد توهم نقدینگی دارایی، فقط توکن‌های تجاری را بین خود نگه می‌دارند.

در مجموع، دنیای ICO چیزی شبیه «غرب وحشی» بوده است. البته تا کنون ما داستان‌هایی از موفقیت‌های شگفت‌انگیزی مانند Ethereum ICO داشته‌ایم. در حالی که کلاهبرداری های صریح مانند Bitconnect را نیز تجربه کرده‌ایم.

با این حال، برای حفظ منافع سرمایه‌گذاران، مقرراتی وارد بازار شده است. این مقررات نوع جدیدی از توکن را ایجاد کرده‌اند تا صادرکنندگان توکن نسبت به عملکرد خود بیشتر پاسخگو باشند. این پیشنهادات به عنوان پیشنهادهای رمز امنیتی شناخته می‌شوند.

 STO ها

STO ها، مانند ICO ، ابزار جمع‌آوری کمک مالی هستند. با این حال، آن‌ها مقررات خاصی دارند که صادر کنندگان توکن را مسئول اقدامات خود می‌داند. برخلاف توکن‌های نرم افزاری عادی، STO ها «توکن های امنیتی» تولید می‌کنند که دارایی های دیجیتالی در زمان واقعی هستند و در محدوده قانونی کار می‌کنند.

بنابراین، برای درک STO ها، باید بررسی کنید که توکن امنیتی چیست.

هنگامی که انتظار سود از تلاش دیگران وجود دارد، یک توکن تحت عنوان توکن امنیتی طبقه بندی می‌شود. اگر ICO از مقررات خاصی پیروی نکند، مجازات می‌شود. با این حال، اگر تمام مقررات به درستی رعایت شده باشند، این توکن‌ها موارد استفاده فوق العاده قدرتمندی دارند.

توکن امنیتی = قرارداد سرمایه‌گذاری

در اصل، توکن امنیتی یک قرارداد سرمایه گذاری است که نشان دهنده مالکیت قانونی دارایی فیزیکی یا دیجیتال مانند املاک و مستغلات ، ETF و غیره است. این مالکیت باید در بلاکچین تأیید شود.

پس از تأیید مالکیت، دارندگان توکن امنیتی می‌توانند:

  • توکن‌های آن‌ها را برای دارایی‌های دیگر استفاده کنند
  • از آن‌ها به عنوان وثیقه برای وام استفاده کنند
  • آن‌ها را در کیف پول‌های مختلف ذخیره کنند

ارزش واقعی توکن‌های امنیتی در این است که چگونه آنها می‌توانند معنای «مالکیت» را به طور کامل بازتعریف کنند. آن‌ها می‌توانند دارایی‌ها را به صورت دموکراتیک بین مردم در سراسر جهان توزیع کنند.

جمع بندی – مقایسه نهایی STO و ICO

اگر تجارت خود را به طور موثر و از طریق بستر STO به بازار عرضه كنید، می‌تواند ابزاری فوق العاده قدرتمند و موثر برای جذب سرمایه باشد. اما برای ICO نیز همین است؟ بله، اما به این فکر کنید: از آنجا که STO باید قوانین زیادی را طی کند، مطمئناً می‌دانید که سرمایه گذاری شما در دستان شماست.

یک سرمایه گذار ICO از طریق استفاده از سیستم عامل شرکت یا افزایش ارزش توکن ، سود حاصل از سرمایه گذاری خود را بدست می آورد. با این حال ، ارزش سرمایه گذاری یک سرمایه گذار STO مستقیماً با ارزش شرکت گره خورده است. آنها در آینده جریان نقدی کسب می کنند. و سود سهام بالقوه یا هرگونه حق رأی بالقوه را که همراه با امنیت باشد به دست می آورند.

از آنجا که رمزهای امنیتی توسط دارایی های خارجی پشتیبانی می شوند ، به محض صدور به آنها ارزش می دهد. از طرف دیگر ، رمزهای سودمند با صرف حدس و گمان ارزش کسب می کنند. تا زمانی که بستر توسعه یافته بر اساس آن ساخته شود.

ICO  بیشتر شبیه Kickstarter یا یک کمپین “Go fund me” است. در حالی که اوراق بهاداریا همان STO ها بیشتر به گزینه‌های سهام حرفه‌ای شباهت دارد. وقتی که صحبت از سرمایه گذاری جمعی می‌شود STO می تواند به طور جدی تصویر بازار رمزنگاری را بهبود بخشد. آن‌ها می‌توانند لیست های سیاه و سفید اختصاصی ایجاد کنند که به کمک به مبارزه با پولشویی و نیازهای نظارتی مشتری شما کمک می‌کنند.

رمزهای امنیتی به اوراق بهادار واقعی متصل هستند که بیشتر نمایانگر دارایی های توکن دار هستند. به همین ترتیب، آنها بسیار پایدارتر و معتبرتر از ICO هستند. از آنجا که رمزهای امنیتی از قبل سازگار هستند، نیازی نیست که در آینده از تداخل دولت لطمه‌ای ببینند.

0
0
برای اینکه به فکت این مقاله کمک کنید روی دکمه زیر کلیک کنید و تا افراد بیشتری آن را دنبال کنند
اشتراک در
اطلاع از

0 نظرات
بازخورد (Feedback) های اینلاین
مشاهده همه نظرات
محل تبلیغ
کوینکس
محاسبه‌گر ارزهای دیجیتال
ارز معادل
تومان

محاسبه با مبلغ تتر : تومان

0
نظر خود را بنویسید !x