فکت کوینز: طبق تحلیل آنچین هفته چهاردهم بیت کوین گلسنود (Glassnode)؛ در هفته ای که گذشت با استخراج نوزدهمین میلیون بیت کوین، خریداران بزرگی دوباره به بازار بیت کوین رو آوردند. سرمایه گذارارن کوچک و بزرگ به کوین های انباشت شده شان افزودند و بنیاد لونا نیز (Luna Foundation) تنها در 9 روز، 21 هزار بیت کوین به دارایی های خود اضافه کرد.
هفته گذشته بازار بیت کوین هفته پرحادثه ای را گذراند. خریداران و نهادهای عمومی بزرگی مانند MacroStrategy و بنیاد لونا (Luna Foundation Guard) به مقدار قابل توجهی بیت کوین خریدند. با توجه به اینکه بیت کوین یک برنامه عرضه ثابت و سقف نهایی مشخصی دارد، این رویدادها نشان دهنده آن است که کاربران بازار ارزهای دیجیتال بیت کوین را به عنوان یک وثیقه پذیرفته اند. بیت کوین در این هفته در سطوح محدودی معامله شد. پایین ترین قیمت هفته 44427 دلار و بالاترین قیمت 48083 دلار بود و پس از روند صعودی اخیر، قیمت بیت کوین تثبیت شد.
مطلب مفید: پیش بینی و تحلیل قیمت بیت کوین تاریخ 16 فروردین 1401
پذیرش بیت کوین به عنوان یک نوع وثیقه مالی از همان ابتدای ظهورش، روندی پیوسته و افزایشی داشته و به موارد و کاربردهای جدیدی گسترش یافته است. بنیاد لونا (LFG) هفته گذشته بزرگترین خریدار بیت کوین بود و می خواهد از بیت کوین های انباشت شده به عنوان پشتیبان استیبل کوین الگوریتمی UST استفاده کند. به علاوه، پس از کف های قیمتی که از 22 ژانویه شکل گرفته، جریان ورودی به رپد بیت کوین (WBTC)، ای تی اف های کانادایی (Canadian ETF) و انباشت هایی که توسط سرمایه گذاران عمومی انجام شده، بسیار قوی و قابل توجه بوده اند. در تحلیل هفته چهاردم بیت کوین، به طیف وسیعی از دلایل کاهش عرضه بیت کوین و ویژگی انباشت های هفته اخیر می پردازیم. علاوه بر نهادهای عمومی خاص، انباشت های اخیر توسط میگوها (دارای کمتر از 1 واحد بیت کوین) و نهنگ ها (دارندگان بیش از هزار واحد بیت کوین) صورت گرفته است.
مطلب مفید: رپد توکن(Wrapped Token) چیست؟ مزایا و محدودیتهای رپد توکن
خلاصه ای از تحلیل آنچین هفته چهاردهم بیت کوین:
- صرافی ها همچنان شاهد خروج خالص قابل توجه بیت کوین هستند و موجودی کل بیت کوین صرافی ها به پایین ترین حد چند ساله رسیده است. خروج ماهانه 96 هزار بیت کوین از صرافی ها نشان دهنده شکل گیری یک انباشت قوی تاریخی است.
- سرمایه گذارارن کوچک و بزرگ نیز انباشت های زیادی داشته اند و هر دو گروه به میزان قابل توجهی به دارایی های بیت کوین خود افزوده اند.
- در هفته گذشته انباشت بزرگی توسط بنیاد لونا انجام شد و تنها در 9 روز، با افزایش 21163 واحد بیت کوین، موجودی کل بیت کوین خود را افزایش داد. به علاوه، عرضه کل رپد بیت کوین در شبکه اتریوم (WBTC) افزایش داشته و به 12.5 هزار بیت کوین رسیده است که خود نشان دهنده رشد تقاضای بیت کوین به عنوان وثیقه برای محصولات دیفای ( امور مالی غیر متمرکز) است.
- با وجود مسائل کلان ژئوپلیتیک، ریسک ها و مخاطرات فعلی، جریان ورودی بیت کوین به محصولات ای تی اف کانادا (Canadian Bitcoin ETF products) افزایش یافته و از 22 ژانویه با یک رشد 10.5 درصدی به 6594 واحد بیت کوین رسیده است.
شروع نقطه عطف بیت کوین: استخراج بیت کوین به 19 میلیون واحد رسید
این هفته، استخراج بیت کوین به 19 میلیون واحد رسید و از 21 میلیون واحد کل، چیزی کمتر از 9.52 درصد بیت کوین باید در طول 118 سال آینده ماین شود. در زمان نگارش مقاله، مجموع عرضه بیت کوین برابر با 19001529.68 واحد بیت کوین است و روزانه حدود 918 بیت کوین منتشر می شود.
مطلب مفید: 19000000 امین واحد بیت کوین استخراج شد؛ استخراج BTC تا چه زمانی ادامه خواهد داشت؟
هفته انباشت قوی تاریخی بیت کوین
همانطور که اشاره شد، روند انباشت بیت کوین در هفته ای که گذشت بسیار قوی و قابل توجه بود. علاوه بر خریداران و نهادهای عمومی، بخش گسترده ای از بازار به موجودی های بیت کوین خود افزودند. شاخص امتیاز روند انباشتگی (Accumulation Trend Score) یکی از جدیدترین ابزارهای تحلیل آنچین برای ردیابی تغییر موجودی نسبی بازار در مقیاس های بزرگ است. مقادیر نزدیک به 1 (بنفش) نشان می دهد که نهنگ ها یا بخش بزرگی از نهادهای بازار به میزان قابل توجهی به دارایی های خود افزوده اند. این هفته روند انباشت جریان ثابت و تقریبا صعودی را در محدوده 0.65 داشت که نشان می دهد روند کلی انباشت در جریان است.
مطلب مفید: شرکت اینتل تراشه جدید استخراج بیت کوین خود را عرضه خواهد کرد
همانطور که می بینیم در پی افزایش انباشت، موجودی صرافی ها نیز دوره تاریخی قابل توجهی از جریان خروجی بیت کوین را پشت سر گذاشته است و نرخ ماهانه خروجی بیت کوین صرافی ها به 96.2 هزار بیت کوین رسیده است. اصولاً خروجی هایی با این مقیاس غیرمعمول هستند و به دفعات محدود اتفاق افتاده اند. انتقال جریان خالص ورودی صرافی ها (مناطق سبز رنگ) به جریان های خروجی (قرمز) که بلافاصله بعد از سقوط ماه مارس 2020 شروع شده، همچنان ادامه دارد.
به دنبال جریان خروجی پایدار و زیاد بیت کوین از صرافی ها، کل موجودی بیت کوین صرافی ها نیز به پایین ترین سطح چند ساله رسیده است. در طول ماه مارس، بیش از 96 هزار بیت کوین از صرافی هایی که تحت نظر و بررسی بوده اند خارج شده و به سطحی رسیده که آخرین بار در اگوست 2018 مشاهده شده است. توجه داشته باشید این حجم از خروجی صرافی ها نشان دهنده افت قابل توجه موجودی صرافی ها است که از سپتامبر 2021 شروع شده است.
مطلب مفید: خروجی بیت کوین صرافی ها به 100 هزار واحد رسید؛ برای کنفرانس بیت کوین 2022 آماده باشید
نگاهی عمیق تر به صرافی ها نشان می دهد که اکثر خروجی ها از بزرگترین صرافی های رمزارز انجام شده است. صرافی های بیترکس (Bittrx) کراکن (Kraken) جمینی (Gemini) بایننس (Binance) کوین بیس (Coinbase) و بیت استمپ (Bitstamp) علی رغم آنکه 12 تا 14 ماه گذشته موجودی خالص شان افزایش داشته است، اما اخیرا شاهد جریان های خروجی قابل توجهی بوده اند. دامیننس بایننس که از می تا جولای 2021 افزایش قابل توجهی را تجربه کرده در 2 هفته گذشته بیش از 20.8 هزار واحد بیت کوین را در جریان های خروجی از دست داده است.
انباشت بیت کوین توسط کدام سرمایه گذاران شکل می گیرد؟
اکنون که مشخص شد روند کلی انباشت در حال شکل گیری است، می توان انواع خریداران بیت کوین را نیز مشخص و بررسی کرد. همانطور که می بینیم انباشت موجودی همچنان در حال افزایش است. نمودار زیر کوین های نگهداری شده در آدرس هایی را نشان می دهد که بیش از یک بار واریز داشته اند اما هیچ بیت کوینی را خرج نکرده اند و تاریخچه خرج ندارند. صرافی و ماینرها در این نمودار مستثنی شده اند اما نهادهای بزرگی مثل؛ LFG و MacroStrategy شامل این بررسی هستند. در چهار ماه گذشته یعنی از زمان رویداد اهرم زدایی بازار در 4 دسامبر، موجودی کل آدرس های انباشت بیش از 217 هزار بیت کوین افزایش داشته است.
مطلب مفید: آغاز فاز انباشت بیت کوین؛ آیا بیت کوین 48000 دلاری خواهد شد؟ + تحلیل تکنیکال
در ادامه، نهادهای آنچینی را بررسی می کنیم که موجودی بیت کوین آنها کمتر از یک واحد BTC است و به آنها میگو می گویند. این خریداران به احتمال زیاد سرمایه گذاران عادی یا خرده فروش ها هستند و از زمان تشکیل کف های قیمتی در 22 ژانویه، به شدت در حال انباشت بوده اند. در طول 2 ما گذشته، میگوهای بیت کوین 0.578 درصد از بیت کوین های عرضه در گردش را انباشت کرده اند. این مقدار 1.7 برابر، بیشتر از کوین هایی است که در این مدت استخراج شده اند. میگوهای بیت کوین در حال حاضر 14.256 درصد از مجموع کوین های عرضه شده را در اختیار دارند. (توجه داشته باشید که این آمار مشمول عرضۀ تحت اختیار صرافی ها و تبعا هزاران و میلیون ها خرده فروشی که دارایی هایشان را در صرافی ها نگه داری می کنند، نمی شود.)
در گام بعدی، آدرس هایی را بررسی می کنیم که هولدرهای بزرگ بیت کوین هستند و از 100 تا 10 هزار واحد بیت کوین دارند. ( این دسته از هولدرهای بیت کوین، کوسه و نهنگ نامیده می شوند) از آگوست 2021، به طور متوسط حجم بیت کوین هایی که در این آدرس ها نگه داری شده از 570 تا 585 واحد بیت کوین افزایش یافته است. این روند دو دلیل داشته؛ یکی نگهداری عرضه توسط آدرس ها و دیگری ثابت ماندن آدرس های این گروه. این موضوع بدان معنا است که کیف پول این دسته از سرمایه گذاران، مشارکت کمتری در روند انباشت فعلی داشته است.
مطلب مفید: نقش نهنگ ها در بازار کریپتو
در نهایت، می توان با استفاده از شاخص Glassnode Engine Room مطالب بالا را تایید کرد. با استفاده از این شاخص، می بینیم که خریداران کوچک تر (خریدارانی که کمتر از 100 واحد بیت کوین خریده اند) از اواخر ژانویه انباشت های سنگینی داشته اند. همچنین، می بینیم کیف پول های دارای 100 تا 1000 واحد بیت کوین، کمترین سهم ( محدوده قرمز رنگ) را در انباشت کلی داشته اند و نهنگ ها (دارای بیش از هزار واحد بیت کوین) از دو هفته گذشته، یک انباشت قوی را شروع کرده اند. نهادهایی مانند LFG نیز در این گروه قرار می گیرند که در ادامه به آنها می پردازیم.
مطلب مفید: رکوردی جدید برای بیت کوین؛ تعداد هولدرهای بیت کوین از مرز ۴۰ میلیون نفر گذشت
کاهش عرضه بیت کوین
تا اینجا مشخص شد که حجم زیادی از بیت کوین ها در دو هفته گذشته توسط نهنگ ها و نهادهای بزرگ انباشت شده است. یکی از این نهادهای بزرگ، بنیاد لونا (LFG) است که اکنون 30727 واحد بیت کوین در اختیار دارد. بنیاد لونا که اولین خریدش، اواخر ژانویه و به مقدار 9564 واحد بیت کوین و به ارزش 358.6 میلیون دلار بود، تنها در طول 9 روز 21163 واحد بیت کوین به دارایی هایش افزود. اکنون ارزش کل موجودی بیت کوین بنیاد لونا، بالغ بر 1.40 میلیارد دلار است.
مطلب مفید: سختی استخراج بیت کوین به رکورد 28.587 تریلیون واحد رسید
تبدیل بیت کوین به انواع توکنیزه شده آن برای استقرار در سایر بلاک چین ها که به اصطلاح رپد شدن بیت کوین نامیده می شود، در سال های اخیر روند ثابتی داشته است. اکنون بیش از 1.449 درصد از عرضه بیت کوین ها (275236 واحد بیت کوین) در اختیار شرکت حضانتی بیتگو (BitGo) است. این توکن ها به عنوان نسخه توکنیزه شده رپد بیت کوین (WBTC) در بلاک چین اتریوم منتشر شده اند. از 22 ژانویه که بازار روند صعودی از کف ایجاد شده را شروع کرد، عرضه رپد بیت کوین ها (WBTC) به میزان 12.5 هزار واحد بیت کوین افزایش یافته که نشان می دهد علیرغم شرایط نابسامان ژئوپلیتیک جهانی، تقاضا برای وثیقه بیت کوین در محصولات دیفای نیز افزایش داشته است.
مطلب مفید: چگونه ارز دیجیتال رایگان دریافت کنیم؟
همچنین، صندوق های قابل معامله در بورس کانادایی (Canadian ETF) جریان های ورودی قابل توجهی داشته اند و شرکت Purpose ETF سهم عمده ای از ورودی ها را دریافت کرده است. Purpose Bitcoin ETF که از 22 ژانویه، 5521 واحد بیت کوین به دارایی هایش افزوده در حال حاضر حدود 35 هزار بیت کوین در اختیار دارد. در میان بحران ژئوپلیتیک فعلی، این شرکت توانسته رشد خالص 18.7 درصدی مجموع دارایی های بیت کوین اش را تجربه کند. ارزش دارایی های تحت تملک شرکت Purpose ETF اکنون برابر با 1.627 میلیارد دلار است.
در مجموع، از اواخر ژانویه کل دارایی های شرکت های Canadian ETF حدود 6594 واحد بیت کوین افزایش یافته و به بالاترین سقف خود رسیده است. علی رغم مسائل اقتصادی کلان و شرایط نابسامان ژئوپلتیک جهانی اخیر، مشاهده چنین جریان های خروجی صرافی ها از یک سو و از سوی دیگر جریان های ورودی به محصولات ETF، نرم افزارها و برنامه های دیفای (DeFi) و شکل گیری انباشت های قوی در کیف پول ها، بسیار قابل توجه است.
نتیجه ای از تحلیل آنچین هفته چهاردهم بیت کوین
بازار بیت کوین در چند هفته اخیر شاهد انباشت های قوی بوده است. میگو و نهنگ های بیت کوین (سرمایه گذاران کوچک و بزرگ) در صدر انباشت کننده های بیت کوین بوده اند. نهادهای عمومی بزرگ مانند LFG و MacroStrategy نیز با خرید های جدید و انباشتی که داشته اند اهمیت بیت کوین به عنوان دارایی وثیقه ای را دوچندان کرده اند. موضوع قابل توجه دیگر این است که به رغم بادهای مخالف و شرایط نابسامانی مانند درگیری در اوکراین، افزایش قیمت و کمبود کالا و سخت شدن شرایط پولی، تقاضای بیت کوین در محصولات ETF موجود در کانادا افزایش داشته است.
به طور کلی، بازار بیت کوین و نقش آن در اقتصاد آینده، خوشبینانه به نظر می رسد. این موضوع به وضوح در روند خالص خروجی صرافی ها و به دست گرفتن حضانت دارایی ها توسط خود سرمایه گذاران آشکار است. این روند بلافاصله پس از بحران نقدینگی مارس 2020 آغاز شده است. با توجه به اینکه استخراج بیت کوین به 19 میلیون واحد رسید و انباشت کلی چند برابر انتشار روزانه است، احتمالا دو ویژگی کمیاب بودن و ماهیت بکر بیت کوین به عنوان وثیقه بار دیگر به جایگاه اصلی خودش باز می گردد.
 در هفته ای که گذشت خریداران بزرگی دوباره به بازار بیت کوین رو آوردند. میگوها و){kind=link}