IDO یا پیشنهاد اولیه DEX (صرافی غیرمتمرکز)، یک پلتفرم جدید سرمایه‌گذاری جمعی غیرمتمرکز و بدون مجوز است که مسیر جدیدی برای جمع آوری سرمایه در فضای ارزهای دیجیتال، فراهم می‌سازد. زمانی که یک پروژه IDO راه اندازی کرده باشد، این بدان معنا خواهد بود که پروژه در حال راه اندازی یک توکن از طریق صرافی نقدینگی غیرمتمرکز است. در واقع این نوعی از صرافی ارز دیجیتال است که به استخرهای نقدینگی وابسته بوده و تریدرها می‌توانند توکن‌ها و کوین‌های دیجیتال یا همین طور استیبل کوین‌ها را به موازات آن مبادله نمایند.برای مثال USDT/ETH یک جفت نقدینگی محسوب می‌شود.
برای درک بهتر این موضوع، در ادامه با فکت کوینز همراه باشید.
اگر نگاهی به تقویم ICO سایت CoinMarketCap بیندازیم، کاملا مشخص است که تعداد قابل توجهی از پروژه‌ها، در مسیر جمع آوری سرمایه قرار گرفته‌اند. به طور کلی پروژه‌ها، بسته به مراحل مختلفی از جمع آوری سرمایه که در آن قرار دارند، طبقه‌بندی خواهند شد: IDO، IEO، فروش خصوصی، فروش عمومی و وام جمعی.
آیا IDO مدل بهتری برای جذب سرمایه ارز دیجیتال است؟
IDOها جانشین دیگر مدل های جمع آوری سرمایه ارزهای دیجیتال هستند؛ از جمله:
IDOها با ارائه سطح نقدینگی بهتر و فوری در هر تراز قیمتی، انتخابی عالی برای پروژه‌های جدید و استارت آپ‌هایی هستند که مشتاق راه اندازی توکن و دسترسی به منابع مالی فوری‌اند.
مروری داشته باشیم؛
اولین عرضه اولیه کوین در جولای 2013 میلادی ICO کمپانی Mastecoin بود. در سال 2014 میلادی، اتریوم با فروش توکن توانست پول زیادی جمع آوری کند، به طوری که در 12 ساعت اول، نزدیک به 3700 بیت کوین جمع آوری کرده که تقریبا معادل 2.3 میلیون دلار در آن زمان بود.
نخستین IEO در 17 آوریل 2019 میلادی انجام شد و در صرافی های Bit-Z، BitForex، Idax و Bit-M انجام شد. پس از آن در ماه ژوئن سال 2019 میلادی، Raven Protocol اعلام کرد که نخستین IDO را معرفی کرده و در صرافی غیرمتمرکز Binance لیست خواهد شد.
معرفی برخی از پروژه‌های موفق که با IDO راه اندازی شدند
علی رغم این که طبق ادعای Protocol Raven، آن ها حتی نمی‌دانستند که IDO به درستی چیست، اما توانستند به عنوان اولین پروژه موفق در این حوزه، بهترین بهره برداری عملی را داشته باشند.
IDO در پروتکل راون
این مربوط به یک پروتکل آموزش عمیق غیرمتمرکز و توزیع شده است. پروتکل راون در حال ارائه راه حل‌های مقرون به صرفه و سریع است که در آن از بلاک چین برای تغییراتی در هوش مصنوعی و یادگیری ماشین استفاده می‌شود. توکن بومی Raven، کاربران را با به اشتراک گذاشتن منابع کامپیوترهای خود، به سمت دریافت جوایز اهدا می‌کند.
IDO در پروتکل UMA
یکی دیگر از راه اندازی‌های موفق پروژه IDO، پروتکل دسترسی به بازار جهانی یا UMA است. UMA به توسعه دهندگان DeFi امکان آن را داد تا دارایی های دیجیتال را روی اتریوم ایجاد کنند. UMA توانست در ماه آوریل گذشته، فروش توکن‌های خود از طریق صرافی غیرمتمرکز UniSwap با قیمت اولیه 0.26 دلار را رقم بزند. برای به دست آوردن آن قیمت، UMA لازم است که 535 هزار دلار در اتریوم در یک استخر نقدینگی تازه ایجاد شده قرار می‌داد.
صف کشیدن خریداران برای دریافت توکن‌ها، باعث شد تا در نهایت قیمت توکن UMA، به بیش از 2 دلار جهش پیدا کند. در نهایت نرخ آن روی کمی بالاتر از 1 دلار تثبیت شد و این البته شکایت برخی از خریداران را به دنبال داشت که مدعی بودند قیمت خرید آن‌ها نسبت به دیگر سرمایه‌گذاران، بالاتر بوده است.
لازم به ذکر است که علی رغم شکست اولیه، UMA در حال حاضر دارای ارزش بازار بیش از 1.5 میلیارد دلار است و یک توکن آن بیش از 25 دلار ارزش دارد.
همین طور بخوانید: پنکیک سواپ چیست و چطور می‌توان با آن کار کرد؟
IDO در سوشی سوآپ
نمونه دیگر سوشی سوآپ، یک صرافی غیرمتمرکز ارز دیجیتال است که بر پایه اتریوم ساخته شده و تلاش می‌کند تا جای یونی سوآپ را به عنوان محبوب‌ترین صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم بگیرد. در سپتامبر گذشته، طبق گزارش‌ها، کاربران SushiSwap بیش از 1.14 میلیارد دلار از دارایی‌های رمزنگاری قفل‌شده Uniswap را به پلتفرم SushiSwap منتقل کردند.
از دست ندهید: آموزش کامل کار با صرافی dydx؛ قدم‌به‌قدم تا شروع معاملات ارزهای دیجیتال
چرا به IDO نیاز داریم؟
البته که ICOها در سال 2017 میلادی به محبوبیت زیادی رسیدند و تا پایان سال چیزی نزدیک به 4.9 میلیارد دلار جمع آوری کردند، اما مشکلاتی نیز در خصوص آن‌ها، شناسایی شد. این واقعیت که چندین مشکل چون متمرکز بودن و آسیب پذیر بودن در ICOها وجود دارد، غیرقابل اجتناب است. از دیگر نقاط ضعف قابل توجه ICO ها می‌توان به تبعیض شخص ثالث، آسیب پذیری در برابر سرقت و خطای انسانی و فقدان حریم خصوصی اشاره کرد. با ماهیت غیرمتمرکز IDOها، این مدل جدید جذب سرمایه در تلاش است تا مشکلات ICOها را برطرف کرده و در عین حال امکانات جدیدی را به بازار ارزهای دیجیتال اضافه کند.
مزایای IDO کدامند؟
هنگام جمع‌آوری سرمایه برای یک پروژه از طریق IEO یا ICO، پروژه‌ها ابتدا ملزم به پرداخت هزینه تراکنش هستند و منتظر می‌مانند تا پروژه قبل از لیست شدن، توسط صرافی تأیید شود.در خصوص IDOها، پروژه ها نیازی به پرداخت هزینه‌های بالایی ندارند و همین طور دوره انتظاری برای تائید وجود ندارد، زیرا این یک پیشنهاد کاملا غیر متمرکز است.
در مقایسه با IEO و ICO که شامل یک دوره انتظار اولیه است، IDOها دسترسی فوری به نقدینگی و معاملات را فراهم می‌کنند. علاوه بر آن، IDOها با ارائه کیف پول ایمن و پشتیبانی پلتفرم معاملاتی که در یک رابط ساخته شده است، به ساده سازی کاربری کمک می‌کنند. همچنین این امکان برای IDOها وجود دارد که از چندین نوع کیف پول پشتیبانی کنند که خود تجربه کاربری بهتری ارائه می‌دهد.
پیشنهاد مطالعه: وام جمعی (Crowdloan) چیست؟؛ با برگ برنده ICO ها بیشتر آشنا شوید.
مسیر آینده
جدیدترین راه برای پروژه‌های مربوط به ارزهای دیجیتال، برای ارائه توکن‌ها، استفاده از IDOها به نظر می‌رسد. این به معنای عدم نیاز و وجود مکانیزم کنترل در شرایط صرافی های غیرمتمرکز است. در این خصوص البته باید روی مقایس پذیری نیز تمرکز داشت. در حال حاضر فقط پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) از طریق IDOها پول جمع آوری کرده‌اند. با این حال، این بدان معنا نیست که پروژه‌های دیگر در فضای رمزنگاری نمی‌توانند از این شکل از سرمایه‌گذاری جمعی استفاده کنند.
عامل دیگری که باید در نظر گرفت این است که با وجود افزایش علاقه به IDOها، صرافی‌های متمرکز مانند Binance یا Coinbase همچنان کنترل اصلی بازار را بر دست دارند. در حال حاضر تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران همچنان روی این است که Coinbase یا Binance، چه زمانی کوین بعدی را لیست می‌کنند. آن ها هنوز کنجکاو نیستند و نمی‌پرسند که فهرست بعدی IDO چه زمانی انجام می‌شود. البته، با افزایش آگاهی در مورد صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و به طور کلی DeFi، این وضعیت به احتمال زیاد در آینده نه چندان دور، تغییر خواهد کرد.
در واقع آینده IDOها می‌تواند روشن باشد، اما آگاهی بیشتری لازم است و به نظر می‌رسد که در زمان پیش رو، باید انتظار آن را داشته باشیم.
منبع: coinmarketcap
