به گزارش فکت کوینز و به نقل از گلسنود، قیمت بیت کوین به نقطه میانی چرخه 2021-2022 خود در 30 هزار دلار رسیده است. در همین حال، تعدادی از شاخص‌های آنچین به سطح متعادل خود رسیده‌اند که بیانگر یک دوره انباشت مجدد است که در چرخه‌های گذشته نیز دیده شد. در همین حال، تراکنش‌های اوردینال بیت کوین در حال فروکش کردن است، با این حال تراکنش‌های پولی بار دیگر در حال افزایش است.
ازدحام شبکه بیت کوین شروع به کاهش کرده است. با این حال، حجم نقل و انتقالات پولی در حال افزایش است و در حال حاضر +75٪ از کف نوامبر افزایش یافته است. تراز «عرضه در سود/ضرر» نیز به نقطه تعادل خود رسیده است که بیانگر یک دوره انباشت مجدد چند ماهه است که در چرخه‌های گذشته مشاهده شده است.
دوره انباشت مجدد
بازار بیت کوین تاکنون اکثر سودهای سال 2023 خود را حفظ کرده است و در هفته‌های اخیر به بالای 31 هزار دلار رسیده است.
اگر فرض کنیم که کف نوامبر 2022 کف واقعی چرخه فعلی است، می‌توانیم عمق «اصلاحات بازارهای گاوی» را با هم مقایسه کنیم. می‌بینیم که بیشترین افت قیمت در سال 2023 فقط -18 درصد بوده است که در مقایسه با چرخه‌های قبلی بسیار کم است. این احتمالاً نشان می‌دهد که تقاضای نسبتاً قوی برای بیت کوین وجود دارد.
بیت کوین از کف ماه نوامبر 91 درصد افزایش یافته است و این شباهت قابل توجهی به رالی‌های امدادی دوره‌های قبلی دارد.
به استثنای سال 2019، تمام چرخه‌های قبلی که در آن بیت کوین چنین ریکاوری قوی را تجربه کرد، در واقع نقطه پیدایش یک روند صعودی جدید بودند.
اوردینال‌ها جای خود را به سرمایه‌گذاران می‌دهند
یکی از شگفت‌انگیزترین رویدادهای سال 2023، ظهور اوردینال‌ها و اینسکریپشن‌های روی بیت‌کوین بود. این پدیده دو موج متمایز را تجربه کرده است:
- موج 1: در درجه اول inscriptions های مبتنی بر تصویر، که منجر به ظهور دارایی‌های NFT در بیت کوین می‌شود. درمجموع 1.08 میلیون تصویر تاکنون ثبت شده است.
- موج 2: inscriptions های مبتنی بر متن در ارتباط با «توکن‌های BRC-20». به طور کلی، بیت کوین اکنون میزبان 14.8 میلیون اینسکریپشن مبتنی بر متن است.
گفتنی است، فعالیت اینسکریپشن‌ها از ماه مه به طور مداوم در حال کاهش بوده است. این هفته یک افزایش مختصر در نوشته‌های متنی رخ داده است، با این حال تراکنش‌های تایید نشده در ممپول بیت‌کوین به طور کلی شروع به کاهش کرده‌اند.
به طور کلی، افزایش فعالیت در شبکه بیت کوین سیگنالی از پذیرش رو به رشد و یک شبکه سالم است. تعداد تراکنش‌ها نیز به اوج خود رسیده که قبلاً دست‌نیافتنی بود. تعداد تراکنش‌های روزانه نیز در هفته‌های اخیر به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است و با کاهش فعالیت تراکنش‌های اوردینال مطابقت دارد.
پس از چندین ماه ازدحام شبکه، ممپول به آرامی شروع به تخلیه کرده است و کارمزد تراکنش‌های آنچین در حال کاهش است. کارمزدهای دلاری تراکنش بیت کوین از زمان به اوج رسیدن توکن‌های BRC-20 در ماه می، بیش از 96 درصد کاهش یافته است.
این معیار‌ها نشان می‌دهد که در حال حاضر فعالیت آنچین به طور کلی در حال کاهش است.
در حالی که فعالیت شبکه در حال کاهش است، حجم BTC که در حال انتقال است شروع به افزایش معنی‌داری کرده است.
میانگین ماهانه جریان صرافی‌ها نیز در حال حاضر به شدت بالاتر از میانگین سالانه است، که از نظر تاریخی نشان‌دهنده پذیرش رو به رشد بیت کوین و سلطه نقل و انتقالات پولی بیت کوین است.
طبق شاخص NVT و بر اساس بازه کوتاه‌مدت 28 روزه، ارزش منصفانه بیت کوین 35.9۰۰ دلار است که برای اولین بار از نوامبر 2022 بالاتر از قیمت اسپات است.
پایه‌های قوی بیت کوین زیر سطح ۳۰۰۰۰ دلار
تاکنون، ما ثابت کرده‌ایم که بهبود بازار بیت‌کوین در سال 2023، هم از نظر عملکرد قیمت و هم از نظر میزان استفاده از شبکه، بسیار قوی بوده است. نمودار زیر به درک این موضوع کمک می‌کند و عرضه قوی را نشان می‌دهد که در قیمت‌های زیر 30 هزار دلار خریداری شده است.
می‌بینیم که خوشه عرضه بین 15 تا 30 هزار دلار بسیار قابل توجه است و نشان می‌دهد که حجم زیادی از BTC در 12 ماه گذشته خرید و فروش شده است. در مقابل، تنها 25 درصد از عرضه با قیمت‌های بالاتر از 30 هزار دلار خریداری شد که توسط خریداران از چرخه 2021-22 نگهداری می‌شد.
حال می‌توانیم مشاهدات زیر را داشته باشیم:
🔵 حجم قابل توجهی از بیت کوین‌های هولدرهای بلندمدت (LTH) در قیمت‌های بین 15 تا 25 هزار دلار (بنابراین در سود) خریداری شد، و با وجود رسیدن قیمت به 31 هزار دلار، خرج نشده است.
🔵 تقریباً تمام بیت کوینها با قیمت خرید بالای 30 هزار دلار در اختیار LTH ها است. این سرمایه‌گذاران بازماندگان بازار نزولی 2021-22 هستند و احتمالاً در صورت صعود بازار، مقاومت ایجاد می‌کنند.
🔴 با وجود هجوم فشارهای نظارتی در ایالات‌متحده، محدوده قیمت بین 20 تا 30 هزار دلار از ماه فوریه شاهد افزایش انباشت بوده است.
به طور کلی، این توزیع عرضه نشان می‌دهد پایه نسبتاً محکمی از عرضه سرمایه‌گذاران زیر 30 هزار دلار وجود دارد.
همچنین حجم عرضه که از وضعیت «در ضرر» به «در سود» تغییر کرد حدود 2.47 میلیون بیت کوین بود که معادل 12.7 درصد از کل عرضه بود.
در مقابل، عرضه «در زیان» به تنها 4.79 میلیون BTC کاهش یافته است و به سطوح مشابهی رسیده است که در جولای 2021 (30 هزار دلار)، جولای 2020 (9.2 هزار دلار)، آوریل 2016 (6.5 هزار دلار) و مارس 2016 (425 دلار) مشاهده شده است.
گیر افتادن بیت کوین در نقطه میانی خود
داده‌های بیت کوین اغلب الگوهای تکراری عجیب و غریب را در هر چرخه نشان می‌دهد. در چرخه 2021-2022، سطح قیمت 30۰۰۰ دلار تا حدودی یک «نقطه میانی» را شکل داد و چندین بار از بالا و پایین آزمایش شد.
سطح بسیار مشابهی در سال 2013-2016 در حوالی 425۰۰ دلار و دوباره در سال 2018-19 در حدود 6.5۰۰ دلار مشاهده شد.
با تثبیت بیت کوین زیر این «نقطه میانی» 30 هزار دلاری، می‌توانیم ببینیم که حدود 75 درصد از کل عرضه روی سود است و 25 درصد آن در ضرر نگه داشته می‌شود. این، به طرز عجیبی، مشابه هر دو سال 2016 و 2019 است که بیت کوین به نقطه میانی خود رسیده بود.
در واقع، این تراز 75:25 عرضه در سود:زیان، نقطه تعادل بیت کوین است. 50٪ از تمام روزهای معاملاتی دارای تراز سود به ضرر بالاتر و 50٪ تراز کمتری بوده‌اند. بسیاری از تحلیلگران بیت کوین از این دوره به‌عنوان دوره انباشت مجدد یاد می‌کنند.
خلاصه و نتیجه‌گیری
بیت کوین در حال حاضر در زیر نقطه میانی 30 هزار دلاری چرخه 2021-2022 قرار دارد، و تعدادی از شاخص‌های آنچین نیز به سطح تعادل خود رسیده‌اند. این به معنی دوره انباشت مجدد است که در چرخه‌های گذشته دیده شده و همیشه با فقدان روند قیمت همراه بوده‌اند.
با این حال، عملکرد قیمت بیت کوین نسبت به اول سال ((YTD نسبتاً قوی بوده است و تاکنون تنها 18٪- کاهش قیمت داشته است. فعالیت آنچین بیت کوین تا حدودی در حال کاهش است که بیشتر ناشی از کاهش فعالیت اینسکریپشن ها است. با این حال، حجم نقل و انتقالات پولی شروع به افزایش کرده و حرکت مثبتی را نشان می‌دهد که اغلب با رشد نقدینگی و پذیرش بیت کوین همراه است.
