ETF بلک راک چیست و چه تاثیری بر قیمت ارزهای دیجیتال دارد؟

در سال ۲۰۱۷، لری فینک، مدیر عامل بلک راک (BlackRock)، بیت کوین را «شاخص پولشویی» نامید. اما امروز این روایت ۱۸۰ درجه تغییر کرده است. ظهور ETF بلک راک (IBTC) در وب‌سایت Depository Trust & Clearing Corporation موج بزرگی در رسانه‌ها و دنیای مالی به راه انداخت. آیا این حرکت مبتکرانه به سمت اتصال سیستم مالی سنتی و ارزهای دیجیتال برای کریپتو مفید است یا مضر؟ در این مقاله از فکت کوینز به بررسی ETF بلک راک خواهیم پرداخت و تأثیر بالقوه آن بر بازار ارزهای دیجیتال و تفاوت آن با سایر ETF های بیت کوین را بررسی خواهیم کرد.

- Advertisement -

ETF بیت کوین چیست؟

ETF های بیت کوین صندوق‌های قابل معامله‌ای هستند که قیمت بیت کوین را دنبال می‌کنند و برای معامله در صرافی‌های سنتی در دسترس هستند. آنها معمولاً به‌عنوان جایگزینی برای کسانی که می‌ترسند به ارزهای دیجیتال ورود کنند، در نظر گرفته می‌شوند، زیرا نیاز سرمایه‌گذاران را برای مقابله با مسائل مربوط به ذخیره‌سازی و امنیت که ناشی از مالکیت بیت‌کوین است، کاهش می‌دهند. اگر IBTC توسط بلک راک راه‌اندازی شود، راه مستقیم و مطمئن‌تری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا در معرض بیت کوین قرار بگیرند.

- Advertisement -

بلک راک (BlackRock) چیست؟

علیرغم اینکه بلک راک قبلاً با درخواست خود برای‌ راه اندازی ETF بیت کوین و ورود آن به دنیای دارایی‌های دیجیتال سرفصل خبرها شده بود، همیشه در دنیای مالی سنتی نیرویی بوده است که باید آن را در نظر گرفت. وقتی صحبت از شرکت‌های مدیریت دارایی به میان می‌آید، بلک راک به لطف تریلیون ها دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان است. با راه‌اندازی احتمالی صندوق IBTC، بلک راک می‌تواند موقعیت خود را به عنوان یک بازیگر اصلی در سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال مستحکم‌تر کند.

این شرکت که در سال 1988 تأسیس شد، طیف وسیعی از خدمات و محصولات را به سرمایه‌گذاران، صندوق‌های بازنشستگی، دولت‌ها، شرکت‌ها و موسسات مالی در سراسر جهان ارائه می‌دهد. بلک راک با اندازه بزرگ و حضور گسترده خود در امور مالی سنتی این فرصت را دارد تا با این ETF بیت کوین به یکی از تأثیرگذارترین بازیگران در سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال تبدیل شود.

در نتیجه، هیاهوها در مورد افزایش قیمت بیت کوین را می‌توان به موضع بلک راک در مورد بیت کوین نسبت داد. چنین حرکتی توسط یک شرکت عظیم مانند بلک راک نشان‌دهنده احساسات صعودی حول بیت کوین و شاهدی بر پذیرش رو به رشد ارزهای دیجیتال توسط جریان اصلی است.

ETF بلک راک چیست ؟

صندوق ای‌تی‌اف بیت کوین بلک راک (BlackRock Bitcoin ETF) با هدف ردیابی قیمت این ارز دیجیتال ارزنده راه‌اندازی می‌شود. با این حال، چیزی که ETF بیت کوین بلک راک را خاص می‌کند این است که یک صندوق ETF اسپات است. این بدان معناست که سرمایه‌گذارانی که ETF بیت کوین بلک راک را خریداری می‌کنند، در نهایت به جای مشتقات بیت کوین، مانند معاملات فیوچرز یا سوآپ، در معرض مستقیم نوسانات بیت کوین خواهند بود.

قبل از پرداختن به جزئیات، درک نحوه عملکرد ETF های اسپات بسیار مهم است. برای اینکه یک ETF اسپات عمل کند، باید از نظر فیزیکی مالکیت داشته باشد و توسط دارایی اصلی خود (BTC) پشتیبانی شود. در مورد ETF بیت کوین اسپات، این بدان معناست که موسسه ارائه دهنده بیت کوین باید مقدار معادل بیت کوین را در اختیار داشته باشد و آن را در ذخیره نگه دارد تا نماینده هر سهم از ETF بیت کوین بلک راک باشد.

اخیراً زمانی که نماد صندوق پیشنهادی بلک راک در وب‌سایت DTCC مشاهده شد، جامعه کریپتو به شدت هیجان زده شد. این نماد هیجان و حدس و گمان سرمایه‌گذاران را در مورد تصویب و راه‌اندازی قریب الوقوع ETF برانگیخت. با این حال، ذکر این نکته ضروری است که ETF هنوز به طور رسمی راه‌اندازی نشده است. فهرست شدن IBTC در وب‌سایت DTCC به عنوان یک سیگنال قابل توجه عمل کرد و باعث گمانه زنی‌های شدید بازار در مورد تائید قریب الوقوع آن شد.

ETF بلک راک چگونه کار خواهد کرد؟

بلک راک در ایجاد ETF بیت کوین خود، ابتدا حساب‌های حضانتی را به کمک بانک‌ها و سایر موسسات مالی راه‌اندازی می‌کند که دارایی پایه را برای سرمایه‌گذاران نگه می‌دارند. این متولیان مسئولیت مدیریت، ذخیره و حفاظت از دارایی‌های صندوق را به نمایندگی از سرمایه‌گذاران آن بر عهده خواهند داشت.

به‌این‌ترتیب، بلک راک به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به بیت کوین را بدون نیاز به خرید یا ذخیره ارز دیجیتال خود می‌دهد. علاوه بر این، بازار نقدینگی بیشتری را فراهم می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران نیازی به نگرانی در مورد خرید و فروش مقادیر زیادی بیت کوین در یک زمان نخواهند داشت.

در حالی که اینها ممکن است کاتالیزورهای کوچکی در طرح کلان چیزها به نظر برسند، آنها پیامدهای بزرگی برای کریپتو در فضای سازمانی خواهند داشت که در بخش بعدی به موارد بیشتری خواهیم پرداخت.

اگر در ترید و سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال تازه کار هستید، احتمالاً از خود می‌پرسید که چرا سرمایه‌گذاران وقتی نوبت به تشکیل پرونده ETF بیت‌کوین بلک‌راک می‌شود، امیدوار هستند. به هر حال، ETF های بیت کوین مانند ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) و Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) از قبل وجود داشتند، بنابراین به نظر می‌رسد دلیلی برای هیجان زده شدن در مورد ETF بیت کوین دیگری وجود ندارد، درست است؟

اینجاست که ایده پذیرش جریان اصلی و خرید عمده از موسسات مطرح می‌شود.

راه‌اندازی بالقوه صندوق IBTC به معنای پذیرش جریان اصلی و خرید عمده سازمانی است. بلک راک باید بیت کوین را برای ذخایر IBTC خود جمع کند، که می‌تواند باعث افزایش حجم خرید بیت کوین شود و قیمت بیت کوین را بیشتر افزایش دهد.

در واقع، قیمت بیت کوین در حال حاضر به طور قابل توجهی افزایش یافته است و مرز 35000 دلار را در 24 اکتبر 2023 شکست. راه‌اندازی بالقوه چنین ETFهایی اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده و منجر به چشم‌انداز صعودی‌تر برای ارز دیجیتال شده است.

با این حال، در یک رویداد شگفت‌انگیز، نماد IBTC BlackRock در صبح روز 25 اکتبر 2023 به‌طور لحظه‌ای از وب‌سایت DTCC حذف شد و باعث کاهش 3 درصدی قیمت بیت‌کوین شد. این حذف ناگهانی منجر به گمانه زنی و نگرانی در میان سرمایه‌گذاران شد، اگرچه مدت کوتاهی پس از آن این نماد مجدداً در سایت DTCC ظاهر شد و حضور IBTC را تائید کرد و هرگونه عدم قطعیت را برطرف کرد. دلایل دقیق این فاصله کوتاه همچنان نامشخص است، اما اصلاح سریع آن نشان‌دهنده استحکام سیستم‌های موجود و تعهد به شفافیت است.

از آنجایی که تائید ETF قریب الوقوع است، ممکن است به دلیل ترس از دست دادن فرصت (FOMO) برای کسب سود از ارزهای دیجیتال، باعث شود تا سوداگران به بازار هجوم بیاورند و خرید کنند. این جنون خرید دو طرفه احتمالاً باعث افزایش دوباره قیمت بیت کوین خواهد شد و بسیاری پیش‌بینی می‌کنند که قیمت بیت کوین تا پایان سال به 40000 دلار برسد.

بلک راک سابقه چشمگیر و گسترده‌ای در عبور از خطوط قانونی داشته است. این شرکت با بیش از 500 تاییدیه ETF و سابقه پاسخگویی به تقاضای بازار برای محصولات خود، توانایی قابل توجهی در جهت یابی از چشم انداز نظارتی در هنگام ارائه وجوه خود به بازار نشان داده است. این شهرت به تنهایی دلیل بزرگی برای افزایش اخیر قیمت بیت کوین است، زیرا دلالان نسبت به راه‌اندازی ETF های مشابه بیت کوین پس از راه‌اندازی آینده نگر IBTC BlackRock حتی بیشتر خوش‌بین هستند.

تأثیر احتمالی ETF بلک‌راک بر قیمت بیت کوین

ETF بیت‌کوین بلک راک یکی از اولین صندوق‌های نقدی است که در وب‌سایت DTCC ظاهر می‌شود، به این معنی که می‌تواند یکی از اولین‌هایی باشد که در بازار راه‌اندازی می‌شود. این باعث می‌شود که آن را برخلاف بقیه بازار که ETFهای فیوچرز بیت‌کوین ارائه می‌دهند که به‌جای قیمت واقعی خود بیت‌کوین، قیمت‌های قراردادهای آتی بیت‌کوین را دنبال می‌کنند، متفاوت است.

پیامدهای این نقطه عطف می‌تواند بسیار زیاد باشد، زیرا موسسات بدون نیاز به خرید یا مدیریت خود دارایی دیجیتال، در معرض دسترسی بسیار بیشتری به بیت کوین خواهند بود. این به نوبه خود منجر به موج جدیدی از سرمایه‌گذاری‌ها در فضای رمزارزها خواهد شد، از سرمایه‌گذاران نهادی که تلاش می‌کنند ذخایر بیت کوین خود را ایجاد کنند تا فوموی خریداران خرد که ممکن است ابزار یا دانش لازم برای خرید و مدیریت دارایی‌های دیجیتال را به تنهایی نداشته باشند.

از زمان اعلام تشکیل پرونده ETF در 16 ژوئن 2023، بیت کوین شاهد افزایش انفجاری از 25000 دلار به بیش از 30000 دلار بوده است. اکنون، با راه‌اندازی آتی IBTC، بیت کوین طی هفته گذشته شاهد افزایش دیگری از 26000 دلار به 35000 دلار بوده است. تائید صندوق منحصربه‌فرد IBTC به‌عنوان یک صندوق نقدی بیت کوین، بسیار مهم است، زیرا به مؤسسات یک مسیر کارآمد برای کسب سود از بیت‌کوین ارائه می‌دهد و موج جدیدی از سرمایه‌گذاری‌های سازمانی را آغاز می‌کند. با توجه به حرکت اخیر قیمت بیت کوین در حجم بالا، قیمت آن احتمالاً فرسوده شده و نوعی اصلاح قیمت را در کوتاه مدت تجربه خواهد کرد. ما پیش‌بینی می‌کنیم که BTC قیمت 34000 دلاری را دوباره آزمایش کند، زیرا این ناحیه عرضه سابق بود که BTC به راحتی از آن عبور کرد و اکنون به عنوان ناحیه تقاضا برای خریداران BTC عمل می‌کند.

ETF بلک راک در مقابل ETF های فیوچرز بیت کوین

هنگام مقایسه ETF نقدی بیت کوین با ETF های آتی بیت کوین، مالکیت یک نکته مهم است. از آنجایی که مؤسسه‌ای که ETF را ارائه می‌دهد باید بیت کوین را در ذخایر خود داشته باشد، می‌تواند مستقیماً قیمت واقعی بیت کوین را دنبال کند، نه قیمت یک قرارداد آتی که به خرید و فروش دلالان وابسته است. بنابراین، به جای تکیه بر قراردادهایی که در آینده برای تخمین ارزش بیت کوین بر سر آنها توافق شده است، یک ETF اسپات یا نقدی از قیمت فعلی بازار استفاده می‌کند و بیشتر آنچه را که در حال حاضر در فضای کریپتو اتفاق می‌افتد منعکس می‌کند.

خریداران ETF فیوچرز بیت کوین به جای اینکه قیمت‌گذاری را بر اساس قراردادهای آتی بیت کوین به عنوان یک جنبه منفی ببینند، دیدگاه متفاوتی دارند. از آنجایی که ETF های فیوچرز یا آتی بیت کوین به قراردادهایی با تاریخ انقضای از پیش تعیین‌شده و قیمت‌های ثابت گره خورده‌اند، می‌توانند با محافظه کاری بیشتری ثبات را برای سرمایه‌گذارانی که نمی‌خواهند به دلیل نوسانات بیت کوین ریسک زیادی را متحمل شوند، فراهم کنند.

آیا ETF بیت کوین بلک راک سرمایه‌گذاری خوبی خواهد بود؟

به نظر می‌رسد هدف اصلی ETF بیت‌کوین بلک راک، سرمایه‌گذاران نهادی متعهد به مقررات و همچنین سرمایه‌گذاران خردی هستند که در خرید ارزهای دیجیتال تجربه ندارند. بنابراین، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران متبحر در حوزه رمزارز ، بهتر است بیت‌کوین واقعی را خریداری کنند.

با این حال، اگر یک فرصت معاملاتی ناگهانی وجود داشته باشد، قطعاً خرید و فروش بخشی از سهام بیت کوین ETF بلک راک ضرری ندارد. مثل همیشه، قبل از انتخاب برای سرمایه‌گذاری در هر ارز دیجیتال، از جمله BlackRock Bitcoin ETF، IBTC، تحقیقات خود را انجام دهید.

جمع بندی

موفقیت ETF بلک راک می‌تواند راه را برای محصولات دارایی دیجیتال آینده هموار کند، به خصوص اکنون که موسسه سنگین وزنی مانند بلک راک وارد میدان شده است. در حالی که برای سرمایه‌گذاران خرد بیت‌کوین منطقی‌تر است که به دلیل هزینه‌های مدیریت و خطاهای ردیابی، به میانگین گرفتن هزینه دلاری در رمزارزهای ترجیحی خود ادامه دهند، ورود بلک راک به صحنه کریپتو پیامی قوی در مورد علاقه سازمانی رو به رشد به کریپتو ارسال می‌کند. اعلامیه های رسانه ای در مورد نابودی بازار دارایی‌های دیجیتال بسیار اغراق آمیز است.

از این منظر، ETF بیت کوین بلک راک مطمئناً برای صنعت کریپتو یک عامل صعودی است. با کمک به ایجاد محصولی مانند ETF، نهادهای رگلاتوری می‌توانند رویه‌های استانداردی را برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال ایجاد کنند و در عین حال امنیت بیشتری را برای دارایی‌های سرمایه‌گذاران فراهم کنند. این می‌تواند به مشروعیت بخشیدن به صنعت ارزهای دیجیتال کمک کند و به آن اعتبار بیشتری نزد پذیرندگان بالقوه بدهد.