سرنوشت بازار کریپتو چه می‌شود؟ نظر کارشناسان را بخوانید!

برای مدت چندین سال، به نظر می‌رسید که قیمت ارزهای دیجیتال برای همیشه صعودی خواهد بود. با این حال، بازار در اواخر سال 2022 دچار یک سقوط بزرگ شد. اما آیا این ریزش به این معنی است که ارزهای دیجیتال دیگر یک سرمایه‌گذاری مطمئن نیستند؟ آیا بازار کریپتو مجدداً بهبود پیدا می‌کند؟ سرنوشت بازار کریپتو چه خواهد شد؟ در این مقاله از فکت کوینز به همه این سؤالات پاسخ خواهیم داد و نگاهی دقیق به قیمت‌های ارزهای دیجیتال خواهیم داشت.

چرا بازار ارز دیجیتال سقوط کرد؟

زمانی که همه‌گیری کرونا برای اولین بار آغاز شد، بسیاری معتقد بودند دنیای رمزارز در شرف سقوط است. با این حال، سال‌های 2020 و 2021 با روند صعودی رمزارزها همراه شد. این به دلایل زیادی رخ داد، از جمله نوآوری‌های جدید در بازار و علاقه‌مندی بیشتر مردم به ترید. ارزش بازار بیت کوین از یک تریلیون دلار عبور کرد و بسیاری از توکن‌ها به بالاترین قیمت تاریخی خود رسیدند. با این حال، بازار صعودی نمی‌تواند برای همیشه دوام بیاورد.

افزایش تورم

نگرانی‌های تورمی در اواخر سال 2021 شعله‌ور شد و ترس از افزایش هزینه‌های استقراض را تشدید کرد و باعث رکود ارزهای دیجیتال شد. بیت کوین در 10 نوامبر 2021 به 69044 دلار رسید و در اواسط دسامبر به 46696 دلار سقوط کرد زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن‌تری بودند. این فشار فروش تا ژانویه 2022 ادامه یافت و قیمت بیت کوین به 35۰۰۰ دلار کاهش یافت.

سقوط پلتفرم ترا (LUNA)

UST، استیبل کوین الگوریتمی پلتفرم ترا، پیوند دلاری خود را از دست داد و در ماه می 2022 به زیر 1 دلار رسید. این امر منجر به سقوط توکن خواهرش، LUNA، ایجاد وحشت در بازار و زیان بیش از 40 میلیارد دلاری شد. بیت کوین همچنین تا اواسط ژوئن به 19047 دلار کاهش یافت که علت آن تورم مداوم و سیاست بانک مرکزی امریکا بود

ورشکستگی شرکت‌های کریپتو

در ژوئن 2022 شاهد سقوط بازار کریپتو بودیم، به طوری که بسیاری فکر می‌کردند سرنوشت بازار کریپتو نابودی است. پلتفرم‌های کلیدی مانند شبکه سلسیوس (Celsius Network) و بایننس به دلیل شرایط سخت بازار، برداشت‌های کاربران را متوقف کردند. شایان ذکر است، شبکه سلسیوس پس از بیش از پنج بار افزایش از پایان سال 2020، مجبور شد تقریباً 23 درصد از کارکنان خود را کاهش دهد. Three Arrows Capital در پرداخت وام عظیم 670 میلیون دلاری نکول کرد و بیت کوین حدود 38 درصد از ارزش خود را در ژوئن از دست داد.

پرونده‌های ورشکستگی فصل 11 در ماه جولای با Three Arrows Capital و پس از آن Voyager Digital و Celsius آغاز شد. سقوط آنها به استراتژی‌های پرریسک، نکول وام‌ها و از بین رفتن نقدینگی مرتبط بود. در همین حال، سم بنکمن-فراید، مدیرعامل FTX، خود را به عنوان یک ناجی صنعت معرفی می‌کرد.

سقوط صرافی FTX

با این حال، FTX نیز در نوامبر 2022 دچار مشکل شد. به عنوان یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال در جهان، FTX تأثیر زیادی بر قیمت ارزهای دیجیتال داشت. هنگامی که برای اولین بار شایعاتی در مورد بی‌ثباتی صرافی منتشر شد، قیمت رمزارزها شروع به نوسان کرد. زمانی که بایننس تصمیم گرفت به خرید FTX بپردازد، به‌طور خلاصه به نظر می‌رسید که اوضاع بهبود می‌یابد. با این حال، بایننس در نهایت اعلام کرد که این پلتفرم برای خرید بسیار پرریسک است و از معامله کنار رفت. این منجر به کاهش شدید قیمت ارزهای دیجیتال شد و در نوامبر 2022، بیت کوین به 15742 دلار سقوط کرد.

سرمایه‌گذارانی مانند Sequoia Capital و Multicoin Capital که به شدت از FTX حمایت کرده بودند، سرمایه‌گذاری‌های خود را به صفر رساندند و ضررهای سنگینی را پیش‌بینی کردند. رایان گیلبرت، بنیانگذار شرکت سرمایه گذاری فین تک Launchpad Capital، به بحران اعتماد در دنیای ارزهای دیجیتال اشاره کرد که باعث بی‌ثباتی بیشتر صنعت کریپتو می‌شود.

مروری بر سقوط بازار کریپتو

اگرچه ورشکستگی FTX باعث بزرگ‌ترین افت ناگهانی بازار شد، اما بسیاری از عوامل دیگر باعث کاهش طولانی‌مدت قیمت رمزارزها شدند. برخی از کارشناسان بر این باورند که اولین نشانه‌های سقوط کریپتو در بهار و پاییز 2022 رخ داد. همانطور که گفته شد، چندین پروژه نوآورانه که توجهات زیادی را به خود جلب کرده بودند، مانند Terra، Voyager و BlockFi، همگی شکست خوردند. این امر باعث عدم اطمینان زیادی شد زیرا سرمایه‌گذاران نسبت به سرنوشت بازار کریپتو دچار تردید شدند و متوجه شدند که بسیاری از پروژه‌های کریپتو کمتر از آنچه به نظر می‌رسید قابل اعتماد هستند.

علاوه بر این، ارزش سرمایه‌گذاری‌ها به دلیل نرخ بهره بالا شروع به کاهش کرد. با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو برای مهار تورم، قیمت رمزارزها شروع به کاهش کرد. بدون پول زیاد، سرمایه‌گذاران بزرگ فرصت کمتری برای سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال داشتند.

آخرین عامل کمک کننده، سرکوب ارزهای دیجیتال توسط ایالات متحده بود. چندین رخداد قابل توجه، مانند اتهامات کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به کیم کارداشیان به دلیل تبلیغ غیرقانونی ارزهای دیجیتال، اعتماد عمومی را در بازار کریپتو از بین برد. در نهایت، همه این عوامل با هم ترکیب شدند و باعث کاهش قابل توجه قیمت ارزهای دیجیتال شدند. از سال 2021، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال بیش از نصف شده است.

شرایط فعلی بازار

بازار کریپتو هنوز از زمستان خود بیرون نیامده است. ارزش کل بازار برای مدتی در حدود 3 تریلیون دلار بود، اما در اواخر سال 2022 به حدود 800 میلیارد دلار کاهش یافت. در اوایل سال 2023، ارزش کل بازار دوباره به بالای 1 تریلیون دلار رسید و عمدتاً در محدوده 1 تریلیون دلار تا 1.3 تریلیون دلار باقی مانده است.

در حالی که بازار کلی روی به پایین در حال تثبیت بوده است، برخی ارزهای دیجیتال حرکت‌های قابل توجهی داشته‌اند. با نگاهی دقیق به برخی از پروژه‌های ارزهای دیجیتال، چند روند قابل توجه دیگر در عملکرد گذشته بازار کریپتو آشکار می‌شود:

• بیت کوین: بیت کوین در اواخر سال 2022 به قیمت‌های بسیار پایین در حوالی 15000 دلار رسید. علیرغم افت قابل توجه قیمت در مارس 2023 و اوایل ژوئن 2023، توانست ارزش خود را تقریباً دو برابر کند و به حدود 30000 دلار برسد. قیمت فعلی آن 30512 دلار است (11 ژوئیه 2023).
• اتریوم: در اواخر سال 2022، اتریوم بین 1000 تا 1300 دلار قیمت داشت. با این حال، بیشتر ارزش خود را بازیابی کرده و اکنون در 1883 دلار (از 6 ژوئیه 2023) ایستاده است. در مقایسه با BTC، قیمت ETH در سال 2023 پایدارتر بوده است.
• ریپل: XRP اخیراً افزایش و کاهش شدیدی داشته است. تنها در اوایل سال 2023، قیمت آن از 0.34 دلار به 0.52 دلار رسید و در حال حاضر در 0.47 دلار (11 ژوئیه 2023) قرار دارد. با این حال، نوسانات بیشتر محتمل به نظر می‌رسد.
• Lido Staked Ethereum: تغییرات قیمت stETH بیشتر از اتریوم نشات می‌گیرد، زیرا قیمت آن بسیار نزدیک به ETH است. قیمت stETH در اواخر سال 2022 حدود 1000 دلار بود و در حال حاضر حدود 1882 دلار (11 ژوئیه 2023) ارزش دارد.
• کاردانو (ADA): ADA از زمان سقوط بازار کریپتو خوب عمل نکرده است. زمانی که سایر ارزهای دیجیتال در نوامبر 2022 سقوط می‌کردند، ADA عمدتاً ثابت ماند، اما در اواخر دسامبر به 0.25 دلار کاهش یافت. پس از معلق ماندن در حدود 0.40 دلار برای چند ماه، ADA به‌طور قابل توجهی در ژوئن 2023 کاهش یافت و اکنون در 0.29 دلار (از 11 ژوئیه 2023) قرار دارد.
• دوج کوین (DOGE): برخلاف بسیاری دیگر از ارزهای دیجیتال، DOGE در نوامبر 2022 هنگامی که به 0.14 دلار رسید، جهش بزرگی را تجربه کرد. از آن زمان، قیمت در حال کاهش بوده است.
• لایت کوین (LTC): لایت کوین یکی از معدود ارزهای دیجیتالی است که از زمان سقوط در سال 2022 عملکرد خوبی داشته است. قیمت آن به‌طور پیوسته در حال افزایش است، از حدود 50 دلار به 100 دلار. قیمت آن در 11 ژوئیه 2023 97.4 دلار است.

چه عواملی در سرنوشت بازار کریپتو نقش دارند؟

همانطور که می‌بینید، عوامل مختلفی قبل از زمستان کریپتو در سال 2022 نقش داشتند. این سقوط ناشی از چندین مشکل مختلف بود و بازار نزولی مشکلی نیست که بتوان آن را یک شبه برطرف کرد. برای اینکه بخش کریپتو واقعاً بهبود یابد، چندین اتفاق باید بیفتد.

افزایش استفاده از ارزهای دیجیتال

بازار صعودی سال 2020 تا حدی با پذیرش فزاینده بسیاری از کشورها از کریپتو به عنوان یک ارز رسمی تقویت شد. هنگامی که صنعت کریپتو کاربردهایی فراتر از سوداگری ایجاد می‌کند، قیمت‌ها شروع به افزایش می‌کنند. پروژه‌های کریپتو مانند اپلیکیشن‌های محبوب بازی برای کسب درآمد (P2E) یا پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای همگی منجر به رشد بخش کریپتو می‌شوند.

کاهش نرخ بهره

اخیراً افزایش نرخ بهره یکی از دلایل اصلی کاهش در بازار ارزهای دیجیتال بوده است. نرخ‌ بهره بالا همیشه با کاهش سرمایه‌گذاری در کریپتو مرتبط بوده است.

افزایش نرخ بهره نه تنها باعث عدم اطمینان بازار می‌شود، بلکه کسب سرمایه را برای سرمایه‌گذاران نیز دشوارتر می‌کند. بسیاری در نهایت سرمایه خود را از بازار کریپتو بیرون می‌کشند و به سرمایه‌گذاری‌های کم نوسان روی می‌آورند.

شفافیت بیشتر در مورد مقررات دولتی

وقتی نوبت به سرمایه گذاری در حوزه کریپتو می‌رسد، مقررات لزوماً چیز بدی نیست. مقررات مناسب می‌تواند به شرکت‌های کریپتو کمک کند. با این حال، زمانی که مقررات غیر شفاف و مبهم فقط برای بخش‌های خاصی از صنعت کریپتو اعمال می‌شوند، باعث عدم اطمینان می‌شود که قیمت‌ها را پایین می‌آورد. تنها راه‌حل این مشکل، داشتن مقررات شفاف و قابل‌اعتمادی است که سرمایه‌گذاران بتوانند روی آن حساب کنند. ثبات بیشتر در بخش مقررات به بازار کمک می‌کند تا از کاهش بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کند.

سرنوشت بازار کریپتو چه خواهد شد؟

در نهایت، اکثر کارشناسان صعود بازار ارزهای دیجیتال را در آینده پیش‌بینی می‌کنند. یک دوره نزولی همیشه با یک روند صعودی دنبال می‌شود و روندهای بازار ناگریز به سمت افزایش قیمت‌ها برمی‌گردد. با این حال، بخش سخت ماجرا این است که بفهمیم این صعود در چه زمانی اتفاق خواهد افتاد.

نگاهی به عملکرد گذشته بازار نشان می‌دهد که روند بهبود بازار در حال حاضر آغاز شده است.

علاوه بر این، علائم مثبت دیگری نیز وجود داشته است، مانند افزایش کمتر نرخ وام مسکن و موارد کمتری از ورشکستگی شرکت‌های بزرگ ارز دیجیتال.

بر اساس یک پیش‌بینی خوشبینانه بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند تا اواخر سال 2023 بهبود یابد. اگرچه قیمت‌ها بلافاصله به سطح سال 2021 افزایش نمی‌یابند، اما این احتمال وجود دارد که همچنان افزایش قابل توجهی را تجربه کنند.

با این حال، به خاطر داشته باشید که هنوز ابهامات قابل توجهی وجود دارد، به دلیل مسائلی مانند پرونده اقدامات اجرایی SEC علیه Binance و Coinbase. بنابراین، تحلیلگران محافظه‌کارتر پیش‌بینی می‌کنند که بازار کریپتو ممکن است تا اواسط سال 2024 بهبود نیابد. به خاطر داشته باشید که این فقط یک پیش‌بینی است و با توجه به ماهیت بی‌ثبات ارزهای دیجیتال، می‌بایست قبل از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال یا هر دارایی دیگری تحقیقات خود را انجام دهید.

جمع‌بندی

زمستان بازار ارز دیجیتال به این معنی نیست که سرنوشت بازار کریپتو نابودی است. افزایش و کاهش بخشی طبیعی دنیای کریپتو است و قیمت‌ها در حال حاضر شروع به بهبود کرده‌اند. اگرچه ممکن است مدتی طول بکشد تا قیمت‌ها در بازار به اوج سال 2021 برسند، اکثر کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که ریزش‌های شدیدتر به این زودی‌ها اتفاق نخواهد افتاد. در طول سال آینده، سرمایه‌گذاران کریپتو می‌توانند انتظار داشته باشند که بسیاری از توکن‌ها به آرامی و در عین حال به‌طور پیوسته افزایش قیمت داشته باشند.