یکی از بهترین مزایایی که یک سرمایه گذار می‌تواند داشته باشد، این است که بتواند با یک استراتژی احساسات خود را در تصمیمات سرمایه‌گذاری دخیل نکند. این امر در استراتژی Rebalancing امکانپذیر است که برای بازنگری، مشخص کردن مسیر یا افق سرمایه گذاری و میزان خطرپذیری از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.
افق سرمایه گذاری ]dsj?
منظور ما از افق سرمایه گذاری یک دوره ی 1 ساله، 3 ساله یا بیشتر است. یک سرمایه گذار، اول از همه، باید در خصوص دوره ی سرمایه‌گذاری خود تصمیم بگیرد و آن را دنبال کند. زیرا در اکثر موارد بازنگری در یک مسیر کوتاه تأثیر مطلوبی را به جای نخواهد گذاشت. با این حال، سبد ارز دیجیتال، با توجه به نوسانات زیادش، می‌تواند نتایج خوبی را در بازه یک ماهه داشته باشد. بنابراین مهم است که سبد سرمایه خود را کنترل و مرتباً بر آن نظارت کنید.
خب، بازنگری در سبد سهام چه نتایجی در بر دارد؟ استراتژی بازنگری یا Rebalancing در حقیقت استقرار مجدد ساختار اصلی سبد ارز دیجیتال شماست. بیایید به مثالی از بازنگری در سبد ارز دیجیتال نگاهی بیندازیم.
استراتژی بازنگری (Rebalancing) باعث هموار شدنِ سود سرمایه گذاری‌های شما می‌شود. و ما را مجبور می‌سازد تا در کف بخریو و در سقف بفروشیم. بازنگری در سبد ارز رمزنگاری شده یک ابزار تاکتیکیست که به شما اجازه می‌دهد تا سهام ارز دیجیتال را در یک سبد به سهم اصلیشان برسانید. بازنگری یک هدف نیست، بلکه فقط یک ابزار است. در هلدرلب (Holderlab)، بازنگری دستی و اتوماتیک سبد براساس دوره و آستانه اجرا می‌شود که در مورد این موضوعات بعدها بیشتر صحبت خواهیم کرد.
راهکارهای برقراری تعادل مجدد در سبد ارز دیجیتال
بازنگری دستی
شما تصمیم می‌گیرید که با توجه به فرا رسیدنِ زمان آن یا وجود انحرافات بسیار، نیاز به تجدید تعادل در سبد سهام وجود دارد. متأسفانه، هنگام اتخاذ تصمیم‌گیری‌ها پیرامون سرمایه گذاری، می‌بایست احساسات را کنار بگذاریم و به قوانین پایبند بمانیم. بگذارید با جزئیات بیشتر دو نوع بازنگری دیگر را توضیح دهیم. (آستانه‌ای و دوره‌ای)
بازنگری آستانه‌ای
بازنگری یا Rebalancing آستانه ای لحظه‌ای را نشان می‌دهد که یکی از ارزهای موجود در سبد به سطح معینی از رشد، به عنوان مثال در سطح 5٪ رسیده باشد. پس به ایجاد تعادل مجدد در این سبد می‌پردازیم.
بیایید به نتیجه آزمایشی توزیع فوق نگاهی بیندازیم:
نتیجه: P&L: 117.68٪، حداکثر ریزش 79.87٪ (با توجه به اینکه سبد سهام آزمایشی ما از تنوع چندانی برخوردار نبوده)
علاوه بر این، پیشنهاد می‌کنیم که به نمودار توزیع های احتمالی با تعادل آستانه‌ای، و سودآوری و حداکثر افت سرمایه آنها نگاهی بیندازید.
همانطور که می‌توان در نمودار توزیع بازنگری آستانه‌ای مشاهده کرد، ما از محاسبه بازنگری فراتر از آستانه ی 6 درصدی دست کشیدیم. زیرا میزان ریزش سبد به بیش از 95 درصد رسید. بدیهی است که ما نباید اجازه چنین میزان سقوطی را دهیم که این خود احتمالاً به دلیل تنوع و همبستگی سبد سهام ماست.
به همبستگی این سبد ارز دیجیتال نگاه کنید. می‌بینیم که سه مورد از چهار دارایی ما بسیار با یکدیگر همبستگی دارند. که در نتیجه، بر میزان افت سرمایه ما تأثیر می‌گذارد.
بازنگری دوره‌ای
بازنگری دوره‌ای برای زمانی است که باید در دوره‌های زمانی مختلف، برای مثال هفتگی یا هر 5 ساعت یکبار، سبد سهام خود را متعادل سازید.
همانطور که می‌بینیم بازده سبد سهام با افزایش بازنگری در دوره‌های ساعتی به نسبت ثابت است. برخلاف بازنگری آستانه‌ای، سقوط سبد سهام رشد تصاعدی ندارد. همانطور که شاهد هستیم، کاهش سودآوری و افزایش ضرر از دوره بازنگری 8 ساعته شروع می‌شود.
بازنگری دوره‌ای روزانه و هفتگی
ملاحظه می‌کنید که افت سرمایه در مقایسه با دوره‌های ساعتی به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. در حالی که میزان خطرپذیری و سودآوری با مقادیر بازنگری آستانه‌ای مشابه است.
خلاصه مطلب
در این مقاله، استراتژی بازنگری یا Rebalancing و نیاز به آن را بررسی کردیم. سبد آزمایشی ما خیلی متنوع نبود، و بخشی از دارایی‌ها همبستگی زیادی با یکدیگر داشتند. در مقالات بعدی، به وجود تنوع در سبد ارز دیجیتال و ارتباط آن با خطرپذیری و سودآوری سبد خواهیم پرداخت.
