وام NFT چیست؟ چطور وام NFT‌ بگیریم؟

اخیرا نوع جدیدی از وام کریپتو به نام وام‌ NFT ظهور کرده که در آن به جای ارزهای دیجیتال معمولی از توکن‌های NFT برای وثیقه وام استفاده می‌شود. اما وام‌ NFT دقیقا چیست و چه مزیت‌هایی نسبت به وام معمولی ارز دیجیتال دارد؟ با این مقاله از فکت کوینز همراه باشید.

مقدمه

NFT یا Non-Fungible Token یک توکن رمزنگاری‌شده است که بر روی بلاکچین اجرا شده و برای بازنمایی یک دارایی دیجیتال استفاده می‌شود. برخلاف ارزهای دیجیتالی چون بیت کوین یا اتریوم که قابل تعویض و یکسان هستند، NFTها منحصر به فرد و «غیرقابل تعویض» هستند. در نتیجه، هر NFT دارای خصوصیات متفاوتی است.

NFT ها عموماً مالکیت اقلام منحصر به فرد مانند آثار هنری، کاراکترها و آیتم‌های بازی‌های ویدیویی، موزیک، املاک مجازی و سایر کالاهای دیجیتال را نشان می‌دهند. این بدان معنی است که اقلام غیرقابل تعویض نمی‌توانند با یک مقیاس استاندارد معامله شوند زیرا ارزش آنها از منحصر به فرد بودن آنها و ارزش ذهنی‌ای که خریداران برای آنها قائل می‌شوند ناشی می‌شود.

سازندگان NFT از آنها برای کسب درآمد استفاده می‌کنند، کلکسیونرها از NFT ها برای مالکیت دارایی‌های دیجیتال منحصر به فرد استفاده می‌کنند و برندها از آنها برای ایجاد روابط نزدیک‌تر با مشتریان خود استفاده می‌کنند.

بیشتر بخوانید: تصویر پروفایل NFT چیست؟ لاکچری در دنیای مجازی!

وام NFT چیست؟

همانطور که از نام آن پیداست وام‌های NFT نوعی وام در فضای کریپتو هستند که در آن از NFT ها به عنوان وثیقه استفاده می‌شود. به طور مرسوم، در فضای دیفای توکن‌های قابل تعویض مانند بیت کوین و اتر به عنوان وثیقه برای ضمانت وام ها استفاده می‌شود. اما با افزایش ارزش و محبوبیت NFT ها، پلتفرم‌ها به دارندگان NFT این فرصت را می‌دهند تا از دارایی‌های خود به عنوان وثیقه برای وام استفاده کنند.

وام NFT به افراد امکان می‌دهد تا نقدینگی را به راحتی و بدون نیاز به فروش NFT های خود به دست آورند. وام NFT، دیفای را به دنیای هنرهای دیجیتال، کلکسیون، املاک مجازی و سایر دارایی‌های توکنیزه‌شده منحصر به فرد می‌آورد.

نحوه عملکرد وام NFT چگونه است؟

وام‌های NFT مشابه وام‌های ارز دیجیتال عمل کار می‌کنند. در اینجا یک مثال ساده از نحوه عملکرد وام NFT آورده شده است:

• مرحله 1: کاربران درخواست وام می‌کنند

یک صاحب NFT از NFT خود به عنوان وثیقه استفاده می‌کند و در یک پلت فرم وام‌دهی که از وام‌های NFT پشتیبانی می‌کند درخواست وام می‌کند.

• مرحله 2: ارزیابی NFT

پلتفرم یا سایر کاربران روی پلتفرم، ارزش NFT را ارزیابی می‌کنند. اگر NFT تاریخچه قیمت پایداری داشته باشد، انجام این کار آسان‌تر است، اما با توجه به منحصربه‌فرد بودن هر NFT و ماهیت اغلب ذهنی ارزش آن‌ها، می‌تواند برای NFT‌های کمتر تثبیت‌شده چالش‌برانگیز باشد.

• مرحله 3: صدور وام

هنگامی که بر سر ارزش NFT توافق شد، وام‌دهنده به مالک NFT وامی می‌دهد که معمولاً به صورت یک استیبل کوین صادر می‌شود. NFT سپس در یک قرارداد هوشمند قفل می‌شود تا زمانی که وام بازپرداخت شود. قرارداد هوشمند به طور کلی شرایط وام از جمله مبلغ مورد نظر، مدت زمان و نرخ بهره را مشخص می‌کند.

• مرحله 4: بازپرداخت وام

هنگامی که وام‌گیرنده وام را بازپرداخت کرد، NFT آزاد می‌شود و به وام‌گیرنده بازگردانده می‌شود. اما اگر وام‌گیرنده نتواند وام را بازپرداخت کند، NFT به طور خودکار توسط قرارداد هوشمند به وام‌دهنده منتقل می‌شود. این فرآیند انحلال یا لیکویید (liquidation) نامیده می‌شود.

بیشتر بخوانید: لیکویید شدن ارز دیجیتال (Liquidation) چیست؟ چطور از آن اجتناب کنیم؟

کاربران می‌توانند پلتفرم‌هایی را که وام‌های NFT ارائه می‌دهند، با بررسی صفحات محصول پلتفرم یا با تحقیق در برنامه‌های مختلف دیفای پیدا کنند. اگر به فکر دریافت وام NFT هستید، بهتر است برای یافتن پلتفرمی با بهترین شرایط وام، اعتبار و سابقه کار خوب، تحقیقات کاملی انجام دهید.

معیارهای کلیدی برای دریافت وام‌های NFT

استفاده از NFT به عنوان وثیقه برای دریافت وام، فرآیندی است که نیازمند درک عمیق معیارهای کلیدی است که دوام وام را می‌سنجد. در ادامه این معیارها معرفی شده است:

نرخ بهره

هنگامی که با استفاده از NFT به عنوان وثیقه وام می‌گیرید، باید به نرخ بهره‌ای که پرداخت می‌کنید توجه کنید. حساب کنید که در طول مدت وام چقدر بهره پرداخت می‌کنید. همچنین تفاوت بین APR و APY را محاسبه کنید.

بیشتر بخوانید: بررسی عوامل تعیین‌کننده قیمت ارز دیجیتال

نسبت وام به ارزش (LTV)

وام به ارزش (LTV) نسبت مبلغ وام به ارزش وثیقه است. به عنوان مثال، اگر 50 DAI را با استفاده از یک NFT به ارزش 100 DAI به عنوان وثیقه وام بگیرید، نسبت LTV 50٪ خواهد بود.

سقف نسبت LTV در پلتفرم‌های مختلف متفاوت است، اما در بسیاری از موارد، بین 50٪ تا 75٪ است. برای دارایی‌های بی‌ثبات‌تر، حداکثر نسبت LTV کمتر است تا نوسانات قیمت را پوشش دهد. نسبت LTV برای وام‌های NFT به دلیل نوسانات قیمت بالاتر و چالش‌هایی که در ارزیابی دقیق ارزش آنها وجود دارد، اغلب کمتر از وام‌های معمولی ارز دیجیتال است.

نسبت انحلال (Liquidation ratio)

این نسبت، نسبت LTV است که در آن می‌توان وثیقه را برای بازپرداخت وام نقد کرد. اگر نسبت LTV وام‌گیرنده به نسبت انحلال برسد، وثیقه آنها می‌تواند توسط پلتفرم فروخته شود تا از بازپرداخت وام اطمینان حاصل شود. در وام‌های NFT، وام‌دهنده می‌تواند ادعای مالکیت NFT را داشته باشد.

به عنوان مثال، اگر یک پلتفرم دارای نسبت انحلال 75٪ باشد و LTV کاربر به دلیل کاهش ارزش وثیقه به این سطح برسد، وثیقه آنها ممکن است نقد شود.

وام‌گیرندگان باید به این معیار توجه زیادی داشته باشند زیرا انحلال منجر به از دست رفتن NFT آنها می‌شود.

کف قیمت NFT

کف قیمت (floor price) یک NFT به ارزان‌ترین NFT فهرست شده در یک مجموعه اشاره دارد و یکی از معیارهای اصلی مورداستفاده توسط کلکسیونرها برای اندازه‌گیری و ارزیابی یک پروژه در نظر گرفته می‌شود. این معیار حداقل سرمایه لازم برای خرید NFT یک پروژه خاص را به ما نشان می‌دهد.

کف قیمت می‌تواند بر شرایط وام تأثیر بگذارد، حتی اگر NFT مورداستفاده به عنوان وثیقه بسیار کمیاب‌تر از ارزان‌ترین NFT مجموعه باشد. کف قیمت مجموعه می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر محدودیت‌های وام و نسبت LTV داشته باشد.

این نسبت‌ها برای درک وام‌های دارای وثیقه در دیفای بسیار مهم هستند و بسته به پلتفرم و نوع وثیقه می‌توانند بسیار متفاوت باشند. از آنجایی که وام‌های دارای پشتوانه NFT هنوز حوزه نسبتاً جدید و در حال تحولی هستند، این نسبت‌ها می‌توانند به‌طور قابل‌توجهی با نسبت‌هایی که معمولاً با وثیقه توکن‌های قابل تعویض مشاهده می‌شوند، متفاوت باشند. ماهیت نسبتاً غیر نقدی NFTها و دشواری در ارزیابی ارزش آنها نیز می‌تواند بر این نسبت‌ها تأثیر بگذارد.

مزایای وام NFT

وام‌های NFT مزایای متعددی را ارائه می‌دهند، از جمله موارد زیر:

آزادسازی نقدینگی

صاحبان NFT های باارزش می‌توانند نقدینگی را بدون فروش دارایی‌های خود آزاد کنند. این می‌تواند برای کسانی که به ارزش بلندمدت NFT های خود ایمان دارند، اما نیاز به دسترسی فوری به منابع مالی دارند، مفید باشد.

گسترش دیفای به فضای هنر دیجیتال

وام‌های NFT راهی را برای دارندگان NFT فراهم می‌کند تا با گرفتن وام در DeFi شرکت کنند. این می‌تواند به ویژه برای هنرمندان یا کلکسیونرهایی که می‌خواهند از دارایی‌های دیجیتال خود در دیفای استفاده کنند مفید باشد.

عدم نیاز به بررسی اعتبار

همانند سایر وام‌های DeFi، وام‌های دارای پشتوانه NFT نیازی به بررسی اعتبار ندارند. این یک مزیت قابل توجه برای افرادی است که امتیازات اعتباری پایینی دارند یا کسانی که به خدمات بانکداری سنتی دسترسی ندارند.

خطرات وام‌های NFT

توجه به این نکته مهم است که وام‌های NFT با خطراتی همراه هستند. ارزش NFT ها می‌تواند بسیار متغیر باشد و ارزیابی دقیق آن دشوار است. NFTها نسبت به ارزهای دیجیتال مرسوم نقدشوندگی کمتری دارند، به این معنی که اگر وام‌گیرنده بدهی خود را پرداخت نکند، وام‌دهنده ممکن است در فروش NFT برای بازگرداندن وجوه خود با مشکل مواجه شود.

خطرات وام‌های NFT که باید در نظر بگیرید شامل موارد زیر است:

نوسان قیمت

ارزش NFT ها می‌تواند بسیار متغیر باشد و ارزیابی دقیق ارزش آنها را برای اهداف وثیقه وام دشوار می‌کند. این می‌تواند به موقعیت‌هایی منجر شود که ارزش NFT به زیر ارزش وام کاهش یابد و منجر به انحلال شود.

کمبود نقدینگی وام NFT

NFT ها اغلب نقدینگی کمتری نسبت به سایر رمزارزها دارند. اگر وام‌گیرنده در بازپرداخت وام خود کوتاهی کند، وام‌دهنده ممکن است در فروش NFT برای بازیابی وجوه خود دچار مشکل شود.

ریسک قرارداد هوشمند

وام‌های NFT، مانند سایر پروتکل‌های دیفای، معمولاً توسط قراردادهای هوشمند کنترل می‌شوند. این قراردادها می‌توانند دارای اشکالات یا آسیب‌پذیری‌هایی باشند که هکرها می‌توانند از آن‌ها سوءاستفاده کنند و منجر به از دست رفتن سرمایه‌ها یا NFT شوند.

ریسک مقرراتی

مانند سایر حوزه‌های دیفای، عدم قطعیت مقرراتی پیرامون وام‌های NFT وجود دارد. مقررات آتی می‌تواند بر قابلیت وام‌های NFT تأثیر بگذارد یا الزامات قانونی جدیدی را معرفی کند.

جمع بندی

NFTها با توکنیزه کردن طیف وسیعی از دارایی‌ها، از هنر دیجیتال گرفته تا املاک، محبوبیت پیدا کرده‌اند. وام NFT نشان‌دهنده یک تحول هیجان‌انگیز در دیفای است که دسترسی به نقدینگی را برای دارندگان دارایی‌های دیجیتال منحصر به فرد محیا می‌کند.

در حالی که وام‌های NFT مزایای متعددی دارند، اما با ریسک‌های قابل‌توجهی نیز همراه هستند. در نتیجه مهم است که کاربران قبل از ورود به این حوزه، خطرات را به طور کامل درک کنند.

سوالات متداول