روبو ادوایسرز (Robo-advisors) پلتفرم‌های دیجیتالی هستند که خدمات سرمایه‌گذاری و برنامه‌ریزی مالی را ارائه می‌دهند. این پلتفرم‌ها اطلاعات الگوریتم محور سفارشی و خودکار را بر اساس وضعیت مالی و اهداف مشتری ارائه می‌دهند. یکی از برترین این پلتفرم‌ها بترمنت (Beterment) است. در این مقاله از فکت کوینز به این خواهیم پرداخت که Betterment چیست و چه ویژگی‌ها و مزایایی دارد؟ با ما همراه باشید.
بترمنت (Betterment LLC) اولین پلتفرم روبو- ادوایسر را در سال 2008 ساخت و آن را در سال 2010 در کنفرانس تک کرانچ دیسراپت (TechCrunch Disrupt) راه اندازی کرد. بترمنت در ابتدا برای کمک به مدیریت سرمایه‌گذاری‌های غیرفعال طراحی شد، اما از آن زمان خدمات خود را متنوع کرده است. امروزه این پلتفرم بیش از 800000 کاربر و بیش از 36 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد.
Betterment چیست و چگونه کار می‌کند؟
Betterment یک پلت فرم سرمایه‌گذاری خودکار برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی است که به دنبال مدیریت امور مالی و رشد ثروت خود هستند. علاوه بر یادگیری ماشینی، این پلتفرم از بسیاری از تکنیک‌های سنتی مانند مدل‌سازی آماری، شبیه‌سازی مونت کارلو و مدل بلک-لیترمن برای تطبیق ریسک‌پذیری و اهداف مالی مشتریان با پرتفوی‌های متنوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری کم‌هزینه (ETFs) مانند بلک راک استفاده می‌کند.
بترمنت از صندوق‌های ETF کم هزینه‌ای استفاده می‌کند که از شاخص‌های (Index) تثبیت شده برای ایجاد پرتفوی‌های متنوع استفاده می‌کند. ترکیب دقیق صندوق بسته به مشخصات و اهداف مشتریان متفاوت است.
به عنوان مثال، یک صندوق اضطراری معمولاً شامل 15٪ سهام و 85٪ اوراق قرضه است. از سوی دیگر، یک صندوق سرمایه‌گذاری عمومی برای فردی در اواسط 30 سالگی که در کوتاه‌مدت به پول نیاز ندارد، عموماً 90 درصد سهام را شامل می‌شود.
در حالی که سایر مشاوران رباتیک تحمل ریسک را ارزیابی می‌کنند، Betterment سبد اصلی مشتری را بر اساس سن، اهداف سرمایه‌گذاری و درآمد وی تشکیل می‌دهد. پس از ثبت نام، از سرمایه‌گذاران خواسته می‌شود که گزینه سرمایه‌گذاری مورد نظر خود را از یکی از این سه دسته انتخاب کنند:
- سهام و اوراق قرضه
- پول نقد
- رمزارز
سپس از کاربران خواسته می‌شود که مشخصات شخصی اولیه، از جمله آدرس، سن، وضعیت اشتغال و وضعیت پرونده مالیاتی خود را ارائه دهند. همچنین از آنها خواسته می‌شود که تجربه سرمایه‌گذاری خود را بسنجند و اطلاعات مالی اولیه، از جمله درآمد سالانه و کل دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری خود را ارائه دهند.
صندوق‌های Betterment چیست ؟
- پورتفوی انعطاف‌پذیر (Flexible Portfolio): امکان تنظیم وزن دارایی‌ها را در پورتفوی پیش‌فرض فراهم می‌کند.
- پورتفوی فناوری: بر پروژه‌های فناوری، مانند واقعیت مجازی، بلاک چین، انرژی پاک، روبات‌ها و موارد مشابه تمرکز می‌کند.
- پورتفولیوی بتای هوشمند گلدمن ساکس و سبد درآمد هدف بلک راک: از استراتژی‌های متنوع‌سازی جایگزین برای کسب بازدهی بیشتر و حفظ هزینه‌های پایین استفاده می‌کند.
- سبد درآمد هدف بلک‌راک (BlackRock): یک صندوق اوراق قرضه متنوع ایدئال برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال ایجاد درآمد ثابت هستند.
- Broad Impact: یک صندوق سرمایه‌گذاری SRI که بر اساس عوامل محیطی، اجتماعی و حاکمیتی در ETF ها سرمایه‌گذاری می‌کند.
- Climate Impact: یک پورتفوی SRI که تمرکز آن بر شرکت‌هایی است که از پروژه‌های سبز و طرح‌های حذف کربن حمایت می‌کنند.
- Social Impact: مجموعه‌ای از SRI که در شرکت‌های فعال در زمینه ارسال تنوع جنسیتی و اشتغال اقلیت‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند.
سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند یک سبد منعطف ایجاد کنند که به آنها اجازه می‌دهد وزن کلاس دارایی‌ها را تنظیم کنند. Betterment همچنین پورتفولیوهای سرمایه‌گذاری با مسئولیت اجتماعی را ارائه می‌دهد که به کاربران امکان می‌دهد سهام خود را به موسسات خیریه اهدا کنند و همچنین سبدهایی که بر فناوری نوآورانه تمرکز دارند.
Betterment Digital کارمزد سالانه 0.25٪ را بر کاربران اعمال می‌کند و حداقل موجودی آن حداقل 20000 دلار است، در حالی که Betterment Premium 0.40٪ کارمزد با حداقل موجودی 100000 دلار اعمال می‌کند. حساب‌هایی با موجودی‌هایی که کمتر از این شرایط نیز هستند که می‌توانند از Betterment با کارمزد 4 دلار در ماه استفاده کنند.
پورتفولیوهای ارز دیجیتال Betterment چیست ؟
Betterment همچنین چهار پورتفولیوی ارز دیجیتال قابل سفارشی‌سازی را ارائه می‌دهد که کاربران می‌توانند از بین آنها انتخاب کنند:
- Universe: توکن‌های پرطرفدار و بزرگ از جمله بیت کوین را ارائه می‌دهد.
- ETH و Chainlink. برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دسترسی متنوع به ارزهای دیجیتال تحت یک سبد سهام هستند توصیه می‌شود.
- Sustainable: بر روی ارزهای دیجیتال سبز و بلاک چین های اثبات سهام (PoS) مانند اتریوم، سولانا و تزوس تمرکز می‌کند.
- Metaverse: تمرکز بر دارایی‌های مجازی بازی‌های متاورس و پلتفرم‌های آنلاین املاک و مستغلات، مانند Decentraland.
- دیفای: حاوی توکن های پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مانند Aave است.
Betterment دارای سقف سرمایه‌گذاری 5 درصد از کل دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری کاربر در بخش ارزهای دیجیتال است. علاوه بر این، 1٪ هزینه مشاوره سالانه و هزینه‌های ترید Gemini (تا 0.15٪) بر پرتفوی‌ها اعمال می‌شود. صرافی ارزهای دیجیتال جمینی ((Gemini به عنوان متولی سبدهای سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال بترمنت عمل می‌کند.
مشتریان دارای حساب Betterment می‌توانند با استفاده از لاگین (login) به پلتفرم ارز دیجیتال دسترسی داشته باشند. با این حال، مشتریان جدید باید برای یک حساب Betterment ثبت نام کنند، اما برای استفاده از سبد ارزهای دیجیتال، ملزم به سرمایه‌گذاری در سایر محصولات بترمنت نیستند.
این پلتفرم همچنین خدمات مالی دیگری را از طریق ویژگی‌های مختلف ارائه می‌دهد، از جمله:
خدمات مشاوره
برای کسانی که به دنبال مدیریت امور مالی خود هستند، می‌توانند با برنامه ریزان و مشاوران مالی معتبر ارتباط برقرار کنند. این سرویس برای کاربران Betterment Premium رایگان است و برای کاربران Betterment Digital 299 تا 399 دلار هزینه دارد.
خدمات مدیریت مالیاتی Betterment چیست ؟
این پلتفرم به طور پیش‌فرض گزارش خودکار زیان مالیاتی را ارائه می‌دهد، ویژگی‌ای که توازن پرتفوی کاربران را برای محدود کردن مالیات بر عایدی سرمایه تنظیم می‌کند. این پلتفرم روزانه سرمایه‌گذاری‌های کاربران را بررسی می‌کند تا قرار گرفتن آنها در معرض مالیات را کاهش دهد. بترمنت همچنین اوراق بهاداری را می‌فروشد که ارزش آنها به طور قابل توجهی کاهش یافته است و آنها را با سرمایه‌گذاری‌های مشابه جایگزین می‌کند تا مالیات کاربران را کاهش دهد.
علاوه بر این، ویژگی پورتفولیوی هماهنگ با مالیات Betterment با تقسیم سرمایه‌گذاری‌های آنها در دارایی‌های خاص بین حساب‌های بازنشستگی مشمول مالیات و دارای مزایای مالیاتی، تعهدات مالیاتی کاربران را کاهش می‌دهد.
این پلتفرم همچنین دارای ابزار Tax Impact Preview است که به کاربران امکان می‌دهد پیامدهای مالیاتی بالقوه مرتبط با جابجایی پورتفولیو را بررسی کنند. کاربران همچنین می‌توانند از ابزار اهدای خیریه این پلتفرم برای اهدای اوراق بهادار با ارزش به خیریه به روش مالیاتی کارآمد استفاده کنند.
حساب‌های مدیریت نقدی Betterment چیست ؟
کاربران می‌توانند حساب‌های Betterment Cash Reserve و Betterment Checking را به طور مستقل بدون نیاز به حساب سرمایه‌گذاری Betterment باز کنند. اینها دو محصول مجزا و مستقل هستند و کاربران این امکان را دارند که یک حساب یا هر دو را باز کنند.
Betterment Cash Reserve به عنوان یک حساب نقدی برای ذخیره پول سرمایه‌گذاری نشده و به دست آوردن نرخ بهره 4.50٪ درصد سود سالانه عمل می‌کند. کاربران همچنین آزادی انجام تراکنش‌های ماهانه نامحدود را دارند. Cash Reserve توسط چندین بانک شریک پشتیبانی می‌شود و تا سقف 1 میلیون دلار در پوشش بیمه‌ای شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) ارائه می‌کند.
طبق FDIC، دارندگان حساب لازم نیست شهروند یا مقیم ایالات متحده باشند تا سپرده‌های خود توسط FDIC بیمه شوند. این بدان معناست که دارندگان حساب جهانی Betterment بدون در نظر گرفتن محل اقامت و شهروندی، دارای پوشش‌های بیمه معتبر FDIC هستند.
Betterment Checking مانند یک حساب جاری عادی عمل می‌کند که شامل کارت نقدی ویزا می‌شود. هیچ هزینه نگهداری یا اضافه برداشتی ندارد و تمام هزینه‌های خودپرداز را پوشش می‌دهد. موجودی حساب توسط بانک NBKC مدیریت می‌شود که تا سقف 250000 دلار بیمه FDIC برای پول نقد دارندگان حساب ارائه می‌کند.
تنظیم حساب خودکار
بترمنت به طور مرتب حساب سبدهای کاربران را در پاسخ به نوسانات بازار و سایر عواملی که ممکن است پرتفوی آنها را از تخصیص سرمایه‌گذاری مورد نظرشان خارج کند، تنظیم می‌کند. به عنوان مثال، اگر هدف کاربر داشتن 60 درصد سهام و 40 درصد اوراق قرضه باشد و سهام عملکرد خوبی داشته باشد، سهام ممکن است به 80 درصد افزایش یابد و کاربران را در معرض سطح ریسکی قرار دهد که ممکن است با آن راحت نباشند.
ویژگی تنظیم حساب خودکار تخصیص کاربران را نظارت می‌کند و در صورت دور شدن از اهداف کاربران، سرمایه‌گذاری‌ها را به طور خودکار تنظیم می‌کند. الگوریتم پلتفرم می‌تواند چندین بار در روز از طریق یادگیری ماشینی بررسی کند تا در صورت لزوم، پورتفولیوها را مجدداً متعادل‌سازی کند.
مزایای Betterment چیست ؟
Betterment به دلیل رابط کاربر پسند، حداقل موجودی و کارمزدهای پایین و مدیریت خودکار سبد سهام، یک انتخاب جذاب برای سرمایه‌گذاران است. بترمنت از شبیه‌سازی‌های بازار و مدل‌سازی آماری برای نظارت بر بازار و تعادل مجدد پرتفوی‌ها استفاده می‌کند و یک فرآیند سرمایه‌گذاری کارآمد ایدئال برای افراد پرمشغله‌ای که به دنبال حداکثر بازده هستند، ایجاد می‌کند.
Unique to Betterment توانایی ایجاد پورتفولیوهای سرمایه‌گذاری کم هزینه و مسئولیت‌پذیر اجتماعی است. رویکرد مبتنی بر اهداف این پلتفرم، کاربران را قادر می‌سازد تا پورتفولیوها را با میزان تحمل ریسک و اهداف بلندمدت خود هماهنگ کنند.
معایب Betterment چیست ؟
در حالی که بترمنت مزایای متعددی را ارائه می‌دهد، مهم است که چند اشکال را در نظر بگیرید. طرح حق بیمه حداقل به 100000 دلار موجودی نیاز دارد که ممکن است برای سرمایه‌گذاران کوچک یا جدید بالا باشد.
فقدان ایندکسینگ (indexing) مستقیم گزینه‌های برداشت میزان کاهش مالیات را محدود می‌کند و به طور بالقوه منجر به از دست رفتن مزایای مالیاتی می‌شود. تنها گزینه Betterment برای برداشت از دست دادن مالیات، فروش صندوق است، که می‌تواند منجر به زیان مالیاتی غیرقابل تحقق از سهام فردی شود.
فرآیند راه‌اندازی حساب می‌تواند سخت باشد و فاقد دستورالعمل روشن یا چک لیستی برای سرمایه‌گذاران جدید باشد. بنابراین، قبل از تصمیم‌گیری در مورد بستر سرمایه‌گذاری، باید همه این عوامل را در نظر گرفت.
